🟢DeFi-протоколы уже доказали свою жизнеспособность в качестве альтернативы традиционным финансам. Сейчас на повестке - не конкуренция, а сотрудничество.
🟢Институционалы всё чаще рассматривают децентрализованных решений как инструмента повышения эффективности капитала.
➡️Кто уже играет по новым правилам?
🟢BlackRock x Ethereum
🟢В январе 2024 года BlackRock совместно с Securitize выпустил фонд BUIDL - токенизированный фонд на основе реальных активов.
🟢Он доступен на блокчейне Ethereum, приносит доходность по ставке 5% годовых и уже привлёк более $1,7 млрд AUM к марту 2025.
🟢AUM - это Assets Under Management, или активы под управлением.
«Это первый шаг в сторону полной оцифровки рынков капитала»
- заявил CEO BlackRock Ларри Финк.
🟢Franklin Templeton
🟢Фонд Benji Investments на базе Stellar, позволяющий инвесторам приобретать токенизированные облигации США напрямую.
🟢По состоянию на апрель 2025 года объём активов внутри данного фонда составляет $704 млн, а целевая доходность - 4,8%.
🟢HSBC и R3 Corda
🟢В 2025 году на основе платформы R3 Corda было токенизировано более $10 млрд реальных активов (RWA), с ежедневной обработкой более 1 миллиона транзакций.
🟢Также HSBC активно использует Corda для токенизации активов и цифровых валют в рамках пилотных проектов с центральными банками (CBDC).
🟢HSBC - один из крупнейших банков в мире, предоставляющий финансовые услуги на глобальном уровне.
➡️Статистика: что говорят цифры?
🟢Несмотря на медвежий рынок 2022–2023 годов, сейчас DeFi демонстрирует положительную динамику в глобальном тренде. Общий TVL DeFi-сектора на сегодняшний день составляет $95 млрд.
🟢После пикового падения до $37 млрд в октябре 2023 года в конце 2024 года объём заблокированных средств снова достиг $133 млрд.
↪️RWA (Tokenized Real-World Assets): в настоящее время объём рынка составляет более $19В , не считая стейблкоинов.
В Q1 2025 года объём RWA вырос сразу на 37%.
🟢Данную динамику можно обосновать прогрессом регуляторов и увеличением общей рыночной стоимости стейблкоинов, которая достигла нового максимума.
➡️Динамика прихода институционалов в DeFi растёт: точную скорость интеграции институциональных игроков рассчитать сложно, но мы можем опираться на статистику конкретных проектов.
🟢Например, по итогам 2024 года платформа Maple Finance зафиксировала рост числа активных институциональных кредиторов на 1 430 % по сравнению с предыдущим годом, достигнув 796 институциональных участников.
➡️Что мешает полной интеграции
🟢Регуляторная неопределённость
🟢Несмотря на то, что сейчас SEC сосредоточена на создании стабильной нормативной базы для цифровых активов, определенности в данном вопросе сильно не добавилось.
🟢Пока MiCA (ЕС) и FINMA (Швейцария) делают уверенные шаги к принятию, США растягивают свои решения на более долгий срок.
🟢KYC / AML барьер
🟢Институционалы требуют пермишнных решений: так появились Aave Arc, Compound Treasury, Centrifuge Prime.
🟢Но несмотря на это, всё равно отсутствует надёжная инфраструктура кастодиального хранения.
Да, такие решения, как Fireblocks и Anchorage, помогают закрывать этот гэп, но масштабируются они очень медленно.
↪️Сейчас DeFi развивается как вширь - за счёт расширения активов, так и вглубь, благодаря участию институциональных игроков. Это делает его более интегрированным в глобальную экосистему, но крупные капиталы всё ещё испытывают сомнения. Но…Всему свое время
💚
#основы #defi #blackrock #franklintempleton #eth #truecrypto