SaaS-рынок теряет $2 трлн: ИИ-агенты атакуют модель подписок

Акции B2B-ПО упали на 25% с начала года. За коррекцией стоит структурный сдвиг: ИИ-агенты замещают не просто сотрудников — они заменяют сами лицензии. Один агент делает работу пяти пользователей, разрушая модель «цена за место».

ETF IGV упал на 21%. Salesforce потеряла 30% капитализации, Adobe торгуется с P/E 12x против исторических 30x. 40% директоров по ИТ перераспределяют бюджеты от SaaS-подписок к ИИ-платформам.

→ Инфраструктура и данные в выигрыше (Oracle, ServiceNow); системы взаимодействия под давлением (Salesforce, Adobe).
→ «Оплата за результат» вытесняет «оплату за лицензию»: 40% корпоративных SaaS-контрактов уже включают outcome-based элементы.
→ Компрессия мест реальна: по оценкам аналитиков, 1 ИИ-агент заменяет около 5 пользовательских лицензий.

Для российского B2B вопрос становится практическим: когда вы последний раз пересматривали структуру своих IT-затрат — с позиции лицензий или с позиции результата?