#BTCUSDT #MSTR

График

Корреляция акций MSTR с Bitcoin хорошо прослеживается даже визуально. Наиболее тесная зависимость наблюдается с 2020 года, после мартовского обвала. При этом как в текущем, так и в предыдущем цикле заметны расхождения между динамикой MSTR и BTC вблизи формирования рыночных вершин и последующих минимумов.
На данный момент рассматриваю ориентир по MSTR в диапазоне $60–50, что соответствует потенциальному снижению примерно на 90% от максимумов. Считаю, что у компании сохраняется потенциал пройти еще один полноценный рыночный цикл. Лично я планирую формировать позицию, но не раньше октября этого года и только при появлении сигналов, подтверждающих завершение нисходящего тренда и начало устойчивого разворота. До этого момента, на мой взгляд, потенциал снижения остается существенным и покупать эту бумагу на снижении не хочу.
На медвежьем рынке Сэйлору привлекать капитал значительно сложнее, поэтому возможности компании по масштабному финансированию ограничиваются. В фазе же сильного роста ситуация меняется: капитал привлекается значительно легче, а высокая волатильность акций создает благоприятные условия для дополнительных размещений и спекулятивной активности.
Примечательно, что в текущем цикле акции MSTR продемонстрировали доходность, многократно превысившую рост самого Bitcoin. На пике прирост достигал порядка 40×, что существенно выше результатов предыдущего рыночного цикла.
Этот игрок довольно сильный в рамках криптовалютного рынка и думаю он останется на хорошем счету. Большинство криптофондов уже имеют глобальные проблемы и с каждым снижением эти проблемы будут только усложнятся для большинства, но крупные игроки (фонды) из таких моментов видят только возможности.