https://youtu.be/mHB5p78bo_o?si=QPR7yOJygKJKGIf4
Один добрый человек оставил потрясающий и очень поучительный комментарий под роликом, зацените:
Knight Capital прилично денег принес, но не на это ситуации, а на протяжении 2010–2012. Там была неэффективность на OTC которую мы эксплуатировали:
На OTC того времени было много таких расчесок на дневных графиках (с несколькими принтами в день но очень хорошим спредом до 100%). Да на основных рынках тоже были эти дневные расчески, но спреды гораздо ниже, но алгосы мешали собирать их постоянно выставлясь по лучшим ценам.
Так вот на OTC была особенность: когда ты торговал на OTC при помощи их ордеров и выставлял объем меньше определенного количества, твои ордера не были видны в стакане (размер видимой позиции зависил от тира цены актива). И если ты отправлял ордер с пометкой AON (All or Nothing), то их начинали сводить нестандартным способом: не по той цене, по которой ты висишь, а по цене Ask (если продаешь) или по цене Bid (если покупаешь).
Например, спред 1.00 на 1.20. Ты выставляешь свой ордер на покупку по 1.19 через NITE AON, и он меньше видимого количества. Если проходит принт вниз, то тебя исполняет в позицию по 1.00. И наоборот: когда хочешь продать, вешаешь такой же ордер по 1.01 — ты опять не виден, и тебя “выпустит” по 1.20.
Эксплуатировали мы это с краха Credit Suisse, когда в скриннере я увидел падение его почти в 0 и большую расческу на дне (видимо ликвидации лонгистов летели и им на встречу по рынку на продажу от шористов) и не мог зайти в позицию (котировки и принты просто пролетали сквозь мои ордера). Я начал экспериментировать со всеми роутерами и настройками ордеров в терминале и случайно наткнулся на сочетание NITE+AON, которое сработало и пару раз копеечку удалось забрать. А вот когда начали разбираться что и поему, оказалось что существует такой рынок как OTC, на котором я как раз и увидел падение Credit Suisse после делистинга с основной биржи и он живет своей жизнью и по своим правилам.
А вот крах самого NITE мы пропустили т.к. с 2010г на NYSE и NASDAQ даже не смотрели и новости не читали. Зарабатывать на OTC он давал до конца 2012г и ноябрь/декабрь были очень движовыми на OTC (видимо контракта на MM деятельность и т.п. должны были доделать до поглощения или активы передавали другому MM). А 2013г начался огромного шока для нашей ТС и финансовой стабильности.
Круто!!
Рынок в 2010-2012 гг был еще «гибридным». То есть электронные маркетмейкеры только появлялись, потому часть стаканов и заявок в них все еще были на ручном управлении.
Прикол в том, что это ровно тоже самое, что происходило и происходит регулярно сейчас на криптобиржах типа МЕХС (или Gate, или Bybit, даже на OKex и HyperLiquid с AsterDEX’ом).
Описанное выше - точь-в-точь наши «нулёвки» - это ордера меньше 1 доллара (0.01$-0.99$), которыми трейдеры нашего проекта двигали маркетмейкеров и открывали/закрывали об их заявки свои позиции.
По моим личным (и очень скромным) оценкам, трейдеры из «Грамотного трейдинга» только за 2024 год вынесли из этих криптобирж с десяток миллионов баксов таким способом.
История повторяется и повторится еще неоднократно. Я про ершовые раздачи и поломанных алгоритмов котирования из комментария выше.
Где? Да на любой новой бирже. Просто на любой. Новой. Где ликвидность хромает и алгоритмы котирования проходят обкатку.
Не пропустите)
😎