#рынки

🛢 ОАЭ вышли из ОПЕК+ – что дальше?

Цены на нефть в моменте снизились на $2 за баррель, но частично отыграли падение. Уход третьего по величине производителя ОПЕК подрывает весь альянс.

Почему это произошло?
• Ирано-израильская война вывела из строя 7,88 млн барр/сут добычи ОПЕК – крупнейший шок предложения за десятилетия.
• Ормузский пролив под угрозой – под вопросом безопасность экспорта для всего Персидского залива.
• ОАЭ разочарованы слабой поддержкой союзников по GCC.

Мотивы Эмиратов: устали от квот, хотят наращивать добычу. Свободные мощности – 850 тыс. барр/сут, потенциальный доход – до $50 млрд в год.

Последствия для рынка:
• Риск «эффекта домино» – другие страны тоже могут выйти, что грозит обвалом цен до $10/барр (как в марте 2020).
• Или наоборот: дефицит предложения на фоне войны + слабый контроль ОПЕК = новый скачок цен.
• США в выигрыше: Трамп назвал выход ОАЭ «большой победой». Отношения с Саудовской Аравией – под ударом.

Россия понесет одни из самых тяжелых потерь от этого исторического решения ОАЭ:

Политический удар:
ОПЕК+ для Москвы был не просто экономическим соглашением, а ключевым инструментом влияния на мировые цены и базой для «российской экспансии» на Ближнем Востоке. Теперь Москва проигрывает этот многолетний дипломатический пазл, что резко ослабляет ее рычаги давления на глобальном энергетическом рынке.

Удар по бюджету: цены могут поползти вниз (но не факт - других факторов много)
С уходом ОАЭ ОПЕК+ теряет контроль над 850 тыс. баррелей в сутки, готовых хлынуть на рынок с мая. Вместе с планами возврата 2,2 млн б/с от других стран, это гарантирует рост предложения.
Ахиллесова пята: под ударом вся нефтяная логистика России
В условиях блокады, почти все морские поставки российской нефти находятся в руках обширной сети посредников и теневых трейдеров, базирующихся именно в ОАЭ. Теперь, когда Эмираты действуют сами за себя, хрупкая логистическая цепочка оказывается под серьезной угрозой. Покупателям в Азии станет проще покупать уверенно дорожающую легальную нефть ОАЭ, чем «серую» российскую с дисконтом.

Лишь бы после войны в ОАЭ физически осталась нефтедобыча.

🧠 Тильт