📈 Что такое поставка ликвидности и как на ней можно заработать?

Раз уж сегодня одной из главных новостей экосистемы стала раздача комиссий на DeDust.io, мы решили рассказать о пулах ликвидности в рамках нашей образовательной рубрики #howtoton. Если вы давно хотели разобраться в теме — этот пост именно для вас.

⚫️ Важной частью каждого блокчейна являются децентрализованные биржи (DEX) — площадки, куда вы можете подключить свой некастодиальный кошелёк, чтобы купить или продать практически любой токен, существующий в сети. Каждый из этих токенов стоит на бирже в паре с другой популярной монетой (на TON это обычно Toncoin или USDt).

⚫️ Пул ликвидности — это своего рода хранилище средств для каждой такой пары. Во время обмена вы кладёте в это хранилище один токен, чтобы на ту же сумму забрать оттуда другой. Курс токена при этом меняется в зависимости от типа транзакции: растёт, если вы покупали монету и падает, если продавали — отсюда и колебание цены.

⚫️ Но откуда берутся токены в пулах ликвидности? В случае с DEX ликвидность предоставляют сами пользователи (как создатели монет, так и простые холдеры). Поставщики ликвидности (Liquidity Providers) отправляют в пул два токена на одинаковую сумму в $, чтобы взамен получить LP-токены, которые постепенно растут в цене за счёт реинвестирования комиссий в пул.

⚫️ Таким образом, поставщики как бы наполняют своими средствами пулы ликвидности, чтобы другие пользователи могли свободно покупать и продавать интересующие их токены. Биржа, в свою очередь, собирает комиссию, которая затем и распределяется пропорционально между поставщиками. Звучит как беспроигрышный вариант?

⚫️ Не совсем. Основной проблемой для поставщиков ликвидности являются непостоянные потери: если курс вложенных токенов сильно изменится, вы рискуете потерять часть средств в пересчёте на $. Таким образом, иногда просто холдить токены оказывается выгоднее, чем вкладывать в пулы ликвидности.

⚫️ Именно поэтому биржи и стали вводить различные бусты и фарминги — дополнительные награды, которые мотивируют пользователей предоставлять ликвидность несмотря на риск непостоянных потерь. Если вам повезёт вложить средства в пул с хорошим объёмом торгов и щедрыми бустами — награда может с головой покрыть любые издержки.

@thedailytonrus