✔️ Что надо учитывать при виде метрики APY?

⚫️ В начале мая мы писали о проекте tgUSD и сразу заметили, что показатель «более 60% APY» наверняка вскоре снизится в разы. Так и получилось: теперь проект сообщает об APY в 9%.

⚫️ Это напоминает о том, что новичкам стоит в целом подходить осторожно к значениям APY: их можно неправильно трактовать, а затем расстроиться, когда завышенные ожидания не сбудутся. Поэтому в рубрике #howtoton разберёмся, как этого избегать.

⚫️ Понятие APY (annual percentage yield, «годовая процентная доходность») обычно применяют к случаям, когда средства можно внести куда-то под проценты. Грубо говоря, если APY определённого сервиса всегда составляет 5%, то можно внести туда 100 USDT, а спустя год вывести 105 USDT. (Тут можно было бы поговорить ещё о разнице понятий APY и APR, но оставим это для отдельного поста.)

⚫️ Получается, это просто «проценты годовых», как на депозите в банке? Похоже, но есть нюанс. Если вы видите, что сервис сообщает об удивительно высоком APY вроде 100%, это ещё не значит, что там вы сможете за год удвоить свои сбережения. Где-то такими числами заманивают мошенники, а где-то их покажут и вполне легальные сервисы, но у них это число будет с важными оговорками вроде таких:

1. Вклады возможны лишь очень краткосрочные. Например, ещё в 2022-м биржа bit.com предлагала застейкать Toncoin на 8 дней с APY 100%. Да, в течение этих 8 дней вложения будут расти куда быстрее, чем если бы лежали в «обычном» стейкинге. Но при 100% годовых за 8 дней они успевают вырасти лишь на 2.19%. Для кого-то это приятный быстрый бонус, но так не озолотишься.

2. Вклад может быть и долгосрочным, но значение APY может сильно меняться со временем. Скажем, новый сервис написал «У нас APY 100%», и вы внесли средства. Сначала они росли с этой заявленной скоростью. А когда прошли, например, те же самые 8 дней, и сумма уже увеличилась на 2.19%, APY снизился до 2%, и весь дальнейший рост пошёл уже с этой черепашьей скоростью.

⚫️ Если не понимать этого заранее, то можно расстроиться: «Обещали 100%, а сами обманули». Но если сервис не заявлял «fixed APY», то он и не обещал весь год его поддерживать таким. Например, на сайте Ethena у показателя APY честно подписано: «Это по данным последней недели, в будущем может быть иначе».

💡 А если смотреть на происходящее иначе, можно и порадоваться. Откуда вообще берётся удивительно высокий APY? Если говорить не о мошенниках, то это может быть маркетинговая акция: новый сервис на запуске вложил средства, чтобы временно возник высокий APY, люди сбежались и начали пользоваться сервисом. И тогда получается, что кто успел поучаствовать в акции — получил бонус. Да, совершенно не удвоил сбережения, но «поймал бесплатные деньги». И это звучит куда привлекательнее, чем «обещали и обманули», так? Главное — смотреть трезво и не ожидать, что «бесплатные деньги» будут раздавать бесконечно.

@thedailytonrus