CXMT собрал сливки

▶️Случилась история одного успеха. Китайский производитель памяти CXMT провёл крупнейшее IPO в Азии в 2026 году, где привлёк не только $8,6 млрд, но и внимание инвесторов: капитализация компании достигла $539 млрд – это почти 5‑кратный рост за первый день торгов. Цена акции достигала отметки в 49 юаней и в моменте являлась самой дорогой компанией Китая.

Конечно, позже произошла незначительная коррекция до 47 юаней.

Вероятно, это тот кейс, когда инвесторам было всё равно, что в финансовой отчётности компании, какая у неё задолженность, рентабельность продаж и т.п. – рынок сделал ставку на будущий спрос на память для ИИ.

🔴Сегодня CXMT занимает около 7,7% мирового рынка DRAM, уступая лишь Samsung, SK hynix и Micron, однако аналитики ожидают стремительного роста производственных мощностей в ближайшие годы. И это всё при сохраняющихся санкциях США.

Впереди нас ждёт усиление конкуренции в сегменте DRAM. Если прогнозы по росту мощностей подтвердятся, уже к 2028 году доля CXMT может приблизиться к 18%, что непременно окажет воздействие на текущих лидеров рынка, но не окажет влияния на цены – сверхспрос на чипы для ИИ оставил нас без доступной электроники надолго.

™️ ТехноРитейл в Telegram | в MAX