Что такое лупинг в DeFi – простыми словами

DeFi часто пугает сложными словами: «минт», «залог», «стейкинг», «ликвидация». Одно из таких слов – лупинг.

Проще говоря, это повторение одного и того же цикла, чтобы заработать больше.

Как работает лупинг?

Допустим, у тебя есть 100 TON, и ты идёшь в протокол EVAA:
1. Ты кладёшь 100 TON как залог.
2. EVAA разрешает занять до 70% от этой суммы → ты берёшь 70 стейблкоинов (например, USDT)
3. Меняешь эти 70 USDT обратно на TON через «Swap» в EVAA. Допустим, получил 70 TON.
4. Добавляешь эти 70 TON снова в залог. Теперь у тебя уже 170 TON в залоге.

EVAA снова позволит занять 70% → это уже 119 USDT. Их можно опять обменять на TON и снова положить.

Повторяя процесс, твой залог вырастает примерно до 333 TON, хотя у тебя изначально было только 100 TON.
Но при этом у тебя накапливается долг – около 233 USDT.

Зачем это нужно?

Главная цель лупинга – увеличить доходность.
• Если протокол платит процент за стейкинг TON или даёт бонусы за депозит, то, увеличивая залог через лупинг, ты зарабатываешь на больший объём, чем изначально внес.

Иными словами, у тебя остаётся та же сумма, но «работает» она эффективнее.

В чем минусы лупинга?

• Если цена TON падает, ваш коэффициент здоровья уменьшается. При слишком сильном падении может случиться ликвидация – часть или весь залог спишут, чтобы закрыть долг.
• Вы платите проценты за заём. Если они выше, чем доходность депозита, лупинг становится невыгодным.
• Чем больше циклов, тем меньше у вас «подушки безопасности» – иногда достаточно падения цены на 5-7%, чтобы всё обрушилось.

Подведем итоги

Лупинг – это инструмент, который помогает заработать больше на тех же активах, но требует аккуратности.

• Делайте лупинг только если понимаете, как работает залог и ликвидации.
• Не используйте максимальное плечо – оставляйте запас.
• Следите за курсом и коэффициентом здоровья.

Можно сказать, что лупинг – это ускоритель доходности в DeFi. Он усиливает и прибыль, и риски.
С лупингом существует множество финансовых стратегий, и каждый пользователь сам решает, какой из них пользоваться.

Telegram App | Web App | X | Community | EN Channel | DefiLlama | Docs | Blog