Мир криптовалют полон различных механизмов, которые так или иначе влияют на её цену и имеют множество подводных камней. Сегодня мы разберём довольно не простую вещь под названием ставка финансирования, которая используется на фьючерсных рынках.
Ставки финансирования — это периодические выплаты лонг- или шорт-трейдерам, рассчитанные на основе разницы между спотовым рынком и рынком бессрочных фьючерсов.
Ключевая особенность между бессрочными и традиционными фьючерсами как раз и заключается в том, что у первых используется ставка финансирования.
Это необходимо для того, чтобы обеспечивать регулярное сближение цен фьючерсов и индекса.
🔖Существует всего 2 вида ставки финансирования:
1️⃣Положительная ставка
В таком случае цена фьючерсного контракта торгуется выше по сравнению с ценой на спотовом рынке. Лонгисты вынуждены платить процент шортистам для приближения к равенству цены.
2️⃣Отрицательная ставка
Тут уже всё происходит ровно наоборот. Фьючерсный контракт торгуется ниже по сравнению со спотом и поэтому уже шортисты платят тем, кто стоит в лонг позиции.
Эти ставки, как правило, рассчитываются и урегулируются каждые 8 часов.
Данный механизм выступает неким стимулом, при понимании работы которого можно получать преимущество перед другими трейдерами.
📝Для полного понимания темы приведём пример работы положительной ставки финансирования:
➖Цена спотового ETH = $2600
➖Цена бессрочного фьючерса на ETH: $2625
➖Ставка финансирования: 0.01% за 8 часов
➖Объем позиции: 5 ETH
👀У нас есть два трейдера. Один из них стоит в лонге на 5 ETH, а второй шортит на ту же сумму. Теперь рассчитаем позицию лонгиста, так как именно он платит в данном случае.
➖Объём позиции: 5 ETH * $2625 (цена фьючерса) = $13,125
➖Итоговая сумма финансирования: $13,125 * 0.01% (ставка) = $1.3125
В конце концов мы получаем, что каждые 8 часов лонгист будет отдавать $1,3125 шортисту за удержание своей позиции.
#ST_полезный_материал | Наши каналы