Tesla вложила 1,5 млрд долларов в биткоины — что это значит

Из отчета корпорации Tesla, который она представила в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), стало известно, что руководство организации еще в декабре 2020 года направило 1,5 млрд долларов на покупку 48 тыс. биткоинов. Биткоин стал расти в январе на этих новостях, как на дрожжах. 18 февраля вышел 84-страничный доклад самого крупного по активам банка США, JP Morgan, в котором был подтвержден эффект покупки биткоинов Tesla на сильную позитивную динамику цены данного актива. В докладе при этом говорилось, что, с одной стороны, рост цены биткоина с начала 2021 года превзошел их ожидания, а с другой — было сказано, что если биткоин будет эффективно конкурировать с золотом за внимание инвесторов, то криптовалюта будет способна достичь отметки в 146 тыс. долларов.

А через четыре дня, 22 февраля, биткоин, который 21 февраля на максимуме доходил до 58,532 тыс. долларов, за 24 часа подешевел более чем на 13%, в моменте находясь у отметки в 42 тыс. долларов. Кстати, и капитализация Tesla сократилась на 15 млрд долларов, и в результате Илон Маск перестал быть самым крупным миллиардером в мире, уступив это место Джеффу Безосу, основателю Amazon.

Основатель Tesla Илон Маск (владеет миноритарным пакетом акций организации, около 20% уставного капитала) скептически отозвался о решении автомобильной компании купить биткоины. Впрочем, он не раз говорил, что стоит быть внимательным и при вложении средств в акции Tesla. При этом, если Tesla продала бы вложенные биткоины на пике, то вырученные средства принесли бы ей доход в размере около 1 млрд долларов, что выше, чем размер чистой прибыли организации (721 млн долларов) от продажи электрокаров за весь 2020 год.

Вообще, инвесторы смотрят на акции Tesla и биткоин в каком-то смысле одинаково: динамика обоих активов схожа. По итогам 2020 года акции Tesla оказались более доходным активом, чем даже биткоин, 730% против 231% доходности. Оба показатели отдачи на вложенные средства выглядят экстраординарными высокими. А вот с начала года акции Tesla показали +1% в то время, как биткоин, уже после коррекции 22 февраля, показал все же более высокую доходность, +55%. Тем более, что 24 февраля биткоин вновь поднялся выше 50 тыс. долларов.

Похоже, что биткоин дорожает (а он все равно сильно вырос за последние 12 месяцев, даже после коррекции) не только потому, что в него вложилась Tesla и ряд других компаний, чьи акции обращаются на Уолл-стрит. Дело в другом. С февраля прошлого года США увеличили денежный агрегатор (M2, то есть наличные деньги и средства на счетах до востребования) дополнительно на 4 трлн долларов. По сути, напечатали, взяли из воздуха. Чтобы понять масштаб эмиссии, можно вспомнить, что накануне мирового финансового кризиса 2008 года весь денежный агрегатор M2 представлял собой в США лишь 800 млрд долларов.

То есть, Вашингтон сейчас в в разы увеличивает долларовую массу. В ФРС США заявляют, что пока у доллара США есть статус мировой резервной валюты, страна сможет без проблем печатать деньги. Но, видимо, некоторые компании в США уже так не считают и на всякий случай небольшие суммы (для их общей величины активов) вкладывают в биткоины. Если таких инвесторов «на всякий случай» окажется много, то биткоин сможет еще сильно подорожать. Но как на это отреагируют регуляторы в тех же США, не будут ли закручивать «криптовалютный кран»? Не возникнет ли какой-то технической сложности в функционировании биткоина? Все эти риски существуют, но биткоин от этого не становится менее загадочным.

#аналитика