• IBK투자증권은 이엔에프테크놀로지에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 6만7천원을 제시하며 분석을 개시함(전 거래일 종가 5만600원).
• 2026~2028년 연평균 13% 성장과 함께 영업이익률이 2026년 12.2%에서 2028년 16.5%까지 상승하며 사상 최대 실적 경신을 지속할 것으로 예상함.
• 마진 상승 요인으로 고마진 반도체 소재 확대, 약 1천200억원 규모 최대 매출 품목인 BOE의 HF 원료 내재화, 미국 테일러 팹 가동률 상승에 따른 적자 축소를 제시함.
• 2027년 반도체 소재 매출은 5천837억원(전년비 +18%, 비중 66%)으로 전망되며, 전사 매출 15% 성장 및 영업이익 41% 증가로 솔브레인 대비 멀티플 할인이 축소될 것으로 기대함.
❓멀티플: 밸류에이션 배수 (PER·PBR·EV/EBITDA 등). 멀티플 확장은 같은 이익에도 주가가 더 높게 평가받는 것
❓영업이익률: 영업이익을 매출로 나눈 비율 — 본업의 수익성. 높을수록 마진 경쟁력 우수
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#솔브레인