• 하나증권은 SK이노베이션에 매수 의견을 유지하고 목표주가를 220,000원으로 상향했다. 2026년 이익 추정치는 기존보다 10% 높였다.
• 래깅 정제마진 개선과 가동률 상향을 반영해 정유사업 추정치를 올렸으며, 윤활유와 E&S의 사상 최대 실적도 실적 전망에 반영했다.
• DLNG가 본격 가동되면서 미국에 이어 호주에서도 자체 LNG 조달 기반을 마련했다. 향후 20년간 연간 LNG 130만 톤과 컨덴세이트 110만 배럴을 확보한다.
• 2026년 추정 ROE 25%와 PBR 0.97배를 기준으로 평가했으며, 국제 LNG 가격이 급등하면 시장에서 직접 LNG를 사는 경쟁사 대비 도입 단가 우위가 약해질 수 있다. 2026년 말부터 20년 장기공급계약 만료로 물량 공백과 평균 도입단가 상승 압력이 생길 수 있다.
💰 현재가 160,900원
🎯 목표가 220,000원
📈 상승여력 +36.7%
❓PBR: 주가순자산비율 (Price-to-Book Ratio). 주가를 주당순자산으로 나눈 값 — 장부가치 대비 주가. 1배 미만이면 청산가치 이하
❓ROE: 자기자본이익률 (Return on Equity). 순이익을 자기자본으로 나눈 값 — 주주 자본의 이익 창출 효율
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#SK이노베이션