• 투자의견은 매수로 유지하고 목표주가는 12,500원으로 낮췄다. EPS 하향을 반영했으며, 2027F·2028F EPS 평균에 IT 하드웨어 업종의 통상 PER 10배를 적용했다.
• 3Q26 영업이익은 전년 동기 대비 46% 감소한 2,336억원으로 컨센서스를 밑돌고, 매출액은 6조 9,285억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 기록할 것으로 예상된다.
• 원/달러 환율 하락이 이익 전망을 낮추는 주요 요인으로, 환율이 10원 변동할 때마다 월 영업이익이 50억~80억원 영향을 받는다. 메모리 등 여러 부품의 원가 상승으로 소형 패널 고객사의 판가 인하 요구가 발생해 수익성 부담이 커졌다.
• 태블릿·PC 시장에서는 늘어난 원가 부담이 소비자에게 전가되면서 수요 감소가 진행 중이다. 4Q26 영업이익 전망은 2,018억원으로 하향이 불가피하며, 글로벌 세트와 북미 고객사의 스마트폰 부품 주문 불확실성을 반영했다.
• 2026F 매출액은 25조 3,470억원(변경 전 25조 7,870억원, -1.7%), 영업이익은 4,740억원(8,460억원, -44.0%), 지배주주순이익은 -7,310억원(-1,420억원)으로 적자 폭이 확대됐다. 2027F 매출액은 26조 8,190억원(27조 2,930억원, -1.7%), 영업이익은 9,880억원(1조 3,980억원, -29.3%), 순이익은 3,510억원(8,110억원, -56.7%)으로 조정됐다.
💰 현재가 8,260원
🎯 목표가 12,500원
📈 상승여력 +51.3%
❓컨센서스: 증권사 애널리스트들의 실적 추정치 평균
❓EPS: 주당순이익 (Earnings Per Share). 기업의 순이익을 발행 주식 수로 나눈 값 — 1주당 벌어들인 이익
❓PER: 주가수익비율 (Price-to-Earnings Ratio). 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값 — 이익 대비 주가 수준. 높을수록 성장 기대가 선반영
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