В преддверии предстоящего судебного слушания о предлагаемой добровольной ликвидации FinEx Funds ICAV и FinEx Physical Funds ICAV (далее совместно – «FinEx ETF»), а также в ответ на многочисленные обращения инвесторов мы хотели бы сообщить следующее.
С момента запуска фондов FinEx ETF нашим приоритетом была открытость и соблюдение интересов инвесторов. Именно поэтому фонды были созданы в Ирландии в рамках строго регулируемой структуры UCITS. Выбор структуры был продиктован ее надежностью и независимостью от основных участников экосистемы, включая управляющую компанию, что означало в том числе отсутствие контроля последней над фондами. Администрирование фондов осуществляется независимым администратором (в настоящее время входящим в состав американской группы Citigroup), надзор за ними осуществляет независимый совет директоров, а контроль обеспечивают профильные регуляторы.
В рамках этой структуры и несмотря на создаваемые ею ограничения, последние четыре года мы активно искали реальные пути для возобновления погашения FinEx ETF. В частности, эта работа включала подачу заявления и последующее взаимодействие с бельгийскими властями ради получения лицензии, которая позволила бы управляющей компании проводить операции по погашению в условиях санкций ЕС, затронувших Национальный расчетный депозитарий (НРД); детальную проработку ирландской схемы урегулирования (scheme of arrangement) для консолидации активов; а также оценку механизмов прямого погашения, в том числе подхода с отложенным аннулированием акций фондов. Параллельно FinEx – как самостоятельно, так и совместно с крупными российскими финансовыми институтами, – неоднократно обращался к российским властям с просьбой о послаблениях в части российских контрсанкций, которые позволили бы совершать операции с российскими ценными бумагами, находящимися на балансе ирландских FinEx ETF.
Несмотря на значительное время и ресурсы, вложенные в эти инициативы, найти работающее решение не удалось. Дополнительные санкции в отношении НРД со стороны властей США и Великобритании сделали и без того непростую задачу по предоставлению ликвидности инвесторам в FinEx ETF еще более сложной. В этих обстоятельствах – принимая во внимание необходимость полного соответствия любого решения действующим санкционным режимам – становилось все очевиднее, что требуется иной подход.
Строго регулируемая структура UCITS, в которой существуют FinEx ETF, предполагает, что любой механизм погашения или реструктуризации возможен лишь при активном содействии всех ключевых участников инфраструктуры. Однако администратор и депозитарий фондов, ссылаясь на санкционные и операционные соображения, отказались поддержать рассмотренные ранее варианты решений, нацеленные на погашение акций фондов. На этом фоне, после тщательного анализа, добровольная ликвидация под надзором суда, с привлечением независимого профильного ликвидатора, представляется наиболее реалистичным способом вернуть ликвидность своих вложений для ETF-инвесторов.
Продолжение в следующем посте....