Как подготовиться к коррекции на рынке

Если вы инвестируете в акции публичных компаний, недавняя коррекция наверняка ударила по вашему капиталу.

Вдвойне неприятно, если ваше портфолио в основном состоит из быстрорастущих технологических компаний (growth and tech stocks). Мое основное (Core) портфолио, например, упало на 20% процентов по сравнению к пику прошлого года. Тем не менее, это падение не стало сюрпризом и было ожидаемо. Рекордные темпы роста капитализаций (valuations) технологических компаний должны были рано или поздно скорректироваться, особенно в преддверии решения федерального резерва (Fed) США о повышении базовой ставки (interest rate). Опытные инвесторы наверняка были готовы к распродаже (sell off). Даже если резкое падение стало для вас неожиданностью - текущая волатильность рынка создаёт возможность заработать (или по крайней мере, не потерять) деньги.

Итак, что я делал в прошлом году в ожидании коррекции:

1) Hold

В прошлом году моё портфолио росло за счёт роста существующих позиций, я практически не покупал новых акций из-за неадекватно высоких оценок (P/E ratio). Тем не менее, точечные инвестиции помогли мне в очередной раз “побить” S&P и Nasdaq. Возврат моего Core Portfolio в прошлом году - 38%, IPO Portfolio - 45%. Для сравнения, S&P 500 - 27%, Nasdaq - 21%.

2) Фиксирование прибыли

Некоторые компании (например, Zoom, Bill.com, Cloudflare), в которые я проинвестировал в прошлые годы, выросли в более чем 10 раз (10-baggers). Перед такими возвратами сложно было устоять, поэтому я зафиксировал несколько сотен процентов прибыли с этих инвестиций, а остальное оставил в свободном полёте (freeroll).

3) Экзиты

Я довольно активно инвестирую в small cap stocks (публичные компании с относительно небольшой капитализацией). Каждый год часть таких компаний снова становятся частными за счёт M&A сделок с участием Private Equity фирм (слияния и поглощения). Чаще всего, я продаю акции, как только новости о возможной покупке подтверждаются, что даёт очень хороший скачок в стоимости акций. Подробно на эту тему писал в посте на Facebook. Такая стратегия позволила сделать возврат 83% за два года.

4) Wish List

Когда акции слишком дорогие - можно составить список на будущее, с указанием комфортной цены по каждой позиции. Такой подход поможет не поддаться чувству FOMO (fear of missing out) и сохранить трезвую голову в условиях паники на рынке во время следующей коррекции. Также, в условиях волатильности, очень важно действовать быстро, поэтому список на покупку будет весьма кстати. Эта стратегия помогла мне сделать весьма неплохой возврат в 2020 году (+84% на Core Portfolio, +240% IPO Portfolio) во время Covid-паники. В создании таких Wish Lists отлично помогает приложение Gainy.

В следующей записи расскажу о том, что я делаю, когда рынок “падает”.