решила написать для вас теоретический постик, чтобы лучше понимать как работает не только, но в целом и другие финансовые рынки, например недвижка и золото.
👼 теория 👼
в контексте крипты есть 2 ценообразующие платформы - декс и секс биржи. у обоих концепт один - чем больше покупают - тем больше растет цена. но есть свои особенности. например, на декс цена напрямую зависит от ликвидности и объемов свапов, а на cex цена формируется за счет стенок лимитных ордеров. сейчас расскажу подробнее:
👼 dex 👼
на dex ликвидность в основном имеется в двух токенах - биг монеты, например стейблы или соланочка, и сам токен в ценовом эквиваленте. представим себе токен $star, он имеет капитализацию в 1 миллион и 100к тезеров ликвидности.
реальной ликвидности у токена всего 50к, так вторые 50к - это сам токен. теперь предположим, что какой-то буржуй решил продать токенов $star на 10 тысяч баксов.
казалось бы, логично если бы капитализация токена вместо миллиона стала 990 тысячами. но - нет. цена формируется относительно ликвидности. буржуй достал из ликвидности 10 тыщ баксов, и суммарная реальная ликвидность стала на 20% меньше, а за ней подтянулась и ликвидность самого токена, а значит и капитализация упала на 20%.
то есть, продав токена с миллионной капитализацией на 10 тыщ баксов буржуй уничтожил 20% капитализации, и теперь она составляет 800к.
👼 cex 👼
как я сказала выше - цена на cex зависит от объемов лимитных ордеров. это работает так:
пусть монета star имеет цену в 1$ и на нее установлены лимитные ордера на покупку в диапазоне 0.8$-1$ на 200к баксов, тогда цена не упадет ниже 0.8$ до тех пор пока токен не продадут на 200к баксов.
как правило лимитные ордера есть почти на любую цену, но в основном они выглядят как парабола - основной объем ордеров находится около текущей рыночной цены.
👼 арбитраж 👼
казалось бы, продал на dex - купил на cex фиксируем разницу. но нет, за то чтобы цены были плюс-минус равны на cex есть специальные люди и специальные софты которые в автоматическом режиме регулируют цены при возникновение спреда между cex и dex.
👼 манипуляции 👼
казалось бы система идеальна, и ее никак не обмануть. но она гнилая у самых корней: на dex большая часть ликвидности - ликвидность фаундера, который ее закинул чтобы поддерживать цену токена на одном уровне, и, при желании - он может легко запампить токен достав свою ликвидность, и купив токена с очень низкой ликвидностью, легко подвинув цену. точно так же он может поступить и чтобы этот токен рагнуть. к слову с рага он сможет вынести только ликвидность, а не капитализацию.
👼 маркет-мейкеры 👼
это уже более сложная тема, и если вам будет интересно - расскажу подробнее в другом посте. вкратце - фаундер токена нанимает специального человека который будет манипулировать ценой токена чтобы накачивать его деньгами покупателей и по максиму вынося монетку. но эта тема куда глубже.
starlight. | клуб 42 | дропчики | proxywing | morelogin