База по фандингам Часть 1: ТЕОРИЯ

Как и обещал, сегодня обьясню вам за фандинг, что это такое и зачем он нужен и как нам на нем заработать.

Здесь снова много букав, я предупредил!

ℹ️ Что это такое: фандинг или ставка финансирования это периодические платежи трейдеров на фьючах в зависимости плюсовой фандинг или минусовой. Благодаря этому цена фьюча балансирует и не отрывается от спота. Такой уж механизм сделали биржи, что бы платили гит за этот баланс на их бирже.

Давайте на примере:

⏺Если цена фьюча выше спотовой, то фандинг положительный и лонгисты платят шортистам. Кстати, вы могли слышать, что если фандинг долго положительный, то "инфлы-гои-трейдеры" говорят что рынок перегрет.
⏺Если цена фьюча ниже спотовой, то это уже отрицательный фандинг и шортисты платят, лонгистам доплачивают. Еще раз, эти манипуляции делаются исключительно что-бы цена на споте была такая же как на фьючах.

Такой механизм есть на большинстве известных бирж, только есть отличие в периодичности этих платежей (от площадки к площадке разброс в 1-4-8ч). Но это тоже не показатель, потому что они могут менять в зависимости от ситуации. Но раньше того как закончится прошлая эпоха - они этого сделать не могут.

Ну а если бирж у нас много и ликвидность + открытый интерес везде разные, значит у нас появляется возможность арбитражить этот самый фандинг, причем дельта-нейтрально (дальше ДН)!

Если что, эта идея далеко не нова и Америку я вам не открываю. Многие крупные проекты используют эти стратегии для фарма доходности и ее распределения между холдерами токенов

📍 С этим понятно, как заработать?

Есть 2 понятные стратегии:

1. Более классическая и менее опасная: при положительном фандинге откупить актив на спот и открыть на тот же сайз шорт и лутать выплаты каждые 1-4-8 часов. Т.е. по умному говоря, если не запретишь, мы продаем волатильность и собираем фандинг

2. Более опасная: найти спред в фандинге между биржами и открыть дельта-нейтральную позу. Позже дам трекеры где искать спреды, но на скрине можете глянуть как это выглядит

Важно учитывать, что фандинг это не фиксированная сумма и не фри бабки, т.к. он может и будет меняться, в особенности на менее ликвидных парах, либо памп/дамп схемам

Так что лучше не рассчитывать, что вы просто откроете ДН позу и будете смотреть как падает копейка. Вернее, оно так может быть, даже неделями, но не часто

Основные риски и подводные камни:

⏺Высокая волатильность и низкий интерес могут привести к быстрому изменению ставок и вы начнете нести убытки
⏺Если юзаете большое, жадное плечо, то вас может вынести по шорту/лонгу и ваша стратегия "пу-пу-пу"
⏺Даже при ДН ваш PnL может плавать из-за изменения спреда между спотом и фьючем
⏺На низколиквидных парах ваш профит может съесть проскальзывание
⏺Комиссии могут сделать то же самое

Что это значит?

⏺А это значит, что не нужно пытаться арбитражить какие-то щитки и никому не нужные токены, пусть спред и выглядит вкусно
⏺Тестировать нужно на небольшой сайз, в особенности вначале, с опытом все придет
⏺Никаких высоких плечей (больше 3-5х). Логично подумайте, если есть высокий фандинг, значит где-то есть давка, и если она усилится то вынесет вашу позицию вперед ногами

🗣️По теории -все. В следующей части разберем где искать инфу и как заходить в сделки. Больше практики.