Три причины быть буллиш на DeFi 1.0

DeFi-старички снова гем, достаточно посмотреть на эту табличку (она от 5 июля, но многие токены сохранили плюсовую динамику). Вот мнение Ignas на тему того, почему так происходит и почему нас может ждать продолжение ралли.

🚀 Почему это не конец
Несмотря на впечатляющие результаты последнего месяца, токены DeFi 1.0 все еще отстают от ETH в годовом исчислении. Возможно, это простое чередование циклов — после мемкоин-мании рынок успокоился и инвесторы снова стали искать «недооцененные» активы для диверсификации.

1️⃣ Прошли испытание временем
Старые DeFi-протоколы, дожившие до 2023 года, могут похвастаться опытными командами, инвесторами, отлаженными приложения и множеством аудитов. Aave, Compound или Maker предлагают более низкую доходность, чем новые проекты, но многие с радостью согласятся обменять больший доход на спокойный сон.

Compound Finance, Instadapp и Aave появились в 2018 году (Aave провёл ребрендинг из ETHLend в 2020). MakerDAO появился еще раньше, запустив DAI в конце 2017 года, а в разработке он находился еще с 2014. Не без трудностей, но все эти платформы успешно пережили коронадамп в 2020 году и CeFi-крах 2022. Даже сегодня восемь из десяти протоколов с наибольшим TVL были запущены ранее 2021 года.

2️⃣ Имеют прочное финансовое положение
Большая часть стартапов закрывается из-за финансовых трудностей. Из относительно недавних примеров — протокол Friktion Labs, в январе 2022 закрывший раунд финансирования на $5,5 млн, а через год закрывшийся, потому что «расходы превышали доходы». Поэтому устойчивое финансовое положение — это очень мощный плюс.

Как в этом плане дела у DeFi 1.0? В трежери Uniswap лежат $2,3 млрд. Compound, Maker и Aave могут похвастаться от $135 до $152 млн, доступных для финансирования их развития. По суточному доходу DeFi 1.0 также занимает сильные позиции, хотя Compound генерирует всего $5,5 тыс. в день, что гораздо меньше, чем Aave ($72 тыс.) или Curve ($25 тыс.). Зато годовая прибыль Maker оценивается в десятки миллионов DAI (сейчас — более $87 млн). Причём доходы протокола растут в первую очередь за счет активов реального мира, и они способствуют росту и стабильности MKR благодаря Smart Burn Engine.

3️⃣ Постоянно развиваются и обновляются
DeFi 1.0 претерпел значительную эволюцию с момента создания. Aave и Compound успешно выпустили свои V3, выбрав для этого уникальные пути. Curve и Aave работают над собственными стейблами (crvUSD уже запущен, GHO тоже скоро задеплоят). Synthetix V3 вводит мультизалоговую ликвидность, permissionless пулы и ликвидность кроссчейн. Instadapp недавно представил Avocado — мультичейн-кошелек, который также функционирует как агрегатор блокчейнов. Uniswap V4 уже в мейннете, а Maker претворяет в реальность свой Endgame и расширяет экосистему новыми протоколами.

📝 Что в итоге
Несмотря на регулярное появление в DeFi новых «блестящих объектов», превзойти протоколы, которые выдержали испытание временем и смарт-контрактам которых доверяют миллиарды долларов США, очень непросто. Особенно в индустрии, изобилующей ежедневным мошенничеством и рагпулами.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter