Какие протоколы работают в плюс

Ещё один подход к вопросу о прибыльности DeFi — список и краткий разбор прибыльных криптопротоколов. Тезис простой: прибыльные проекты точно переживут медвежку и хорошо себя покажут на бычке.

Анализ проводился на данных Token Terminal, актуальных на 6 марта.

1️⃣ Ethereum
Прибыль в феврале: $60,6 млн.

Для сравнения, в феврале 2022 года прибыль Ethereum была отрицательной (-$500 млн) из-за высокой инфляции.

2️⃣ Gains Network
Прибыль в феврале: $1,96 млн.

У проекта хорошо идут дела в первом квартале 2022 благодаря запуску на Arbitrum и увеличению объема торгов. Инфляция в GNS отсутствует, что стимулирует стейкинг. Вся прибыль генерируется за счет торговых комиссий на gTrade. Сам GNS либо минтится, либо сжигается в зависимости от PnL трейдеров. В итоге Gains Network работает практически без ончейн-расходов — основными из них являются комиссии, выплачиваемые поставщикам ликвидности DAI.

3️⃣ GMX
В феврале протокол:
• сгенерировал $18,8 млн комиссий;
• $13,2 млн (70%) из которых ушло холдерам GLP;
• выручки осталось $5,65 млн;
• $12,7 млн (по данным Token Terminal) ушло на инсентивы в виде заклеймленных esGMX;
• итоговая прибыль составляет -$7 млн.

Эмиссия GMX будет уменьшаться, поэтому при сохранении положительной динамики использования протокола его прибыль со временем всё-таки должна стать положительной. Впрочем, судя по гавернанс-форуму протокола, Token Terminal существенно завышает эмиссию, что делает GMX прибыльным уже сейчас.

4️⃣ Convex
Прибыль в феврале: $1,03 млн.

Convex зарабатывает на комиссиях CRV и FXS, а также 3CRV. Доход — это то, что остается после выплаты вознаграждения LP. Прибыль также учитывает эмиссию CVX.

5️⃣ Arbitrum
Прибыль в феврале: $785 тысяч.

Помимо Ethereum, Arbitrum — одна из немногих сетей, работающих с чистой прибылью. Отчасти это связано с отсутствием эмиссии токена, что делает прибыль равной доходу.

Аналогичные данные для Optimism говорят о том, что после выхода ARBI ситуация может измениться коренным образом — на инсентивы в OP сейчас тратятся суммы, в десятки раз превышающие доход протокола.

6️⃣ Radiant
Прибыль в феврале: $320 тысяч.

В последнее время проект наблюдал приток ликвидности, сейчас его TVL составляет более $120 млн. В V2 токеномика RDNT будет улучшена.

7️⃣ Ethereum Name Service
Прибыль в феврале: $1,9 млн.

ENS зарабатывает на комиссиях за регистрацию и продление имен. Ончейн-расходы в этой модели отсутствуют.

8️⃣ dYdX
Прибыль за неполный март: $688 тысяч.

dYdX берёт комиссии за торговлю. В отличие от GMX и Gains, проект ничего не платит поставщикам ликвидности, однако стимулирует эмиссией токенов самих трейдеров. Интересно, что несмотря на положительную прибыль в марте итоговые показатели каждого месяца отрицательны, что указывает на то, что распределяются награды в DYDX ближе к концу месяца.

9️⃣ Aave
Прибыль в феврале: $205 тысяч.

В последнее время наблюдается значительное снижение эмиссии AAVE, что привело к положительному доходу начиная с декабря 2022.

🔟 Прибыль NFT-маркетплейсов одной строкой
Opensea: $6,3 млн.
SuperRare: $412 тыс.
LooksRare: $120 тыс.
Sudo: $33 тыс.
Blur: $0 (все комиссии/роялти выплачиваются креаторам).

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter