Пока рынок в стадии We're so back, вот полезный тред про выбор щитков на булран — анализ 50+ монет из топ-300 CMC, которые в прошлом цикле сделали 100 иксов и больше. Были ли закономерности в их токеномике? Какое соотношение циркулирующего и максимального саплая было идеальным?

Анализ показывает, что циркулирующий саплай этих монет на входе (самая низкая цена до 100x) составлял:
🔹 В среднем: 47% от максимального.
🔹 По медиане: 50% от максимального.
🔹 33% токенов из списка имели в обращении менее 25% от максимального саплая.
🔹 У 43% монет этот показатель был между 25% и 75%.
🔹 Для 24% он составлял более 75%.

🧐 Какие выводы можно сделать?
1. Больше всего победителей было посередине — среди монет, у которых в обращении было от 25% до 75% саплая.
2. Число монет с >75% саплая в обращении довольно мало.
3. При этом проекты с низким количеством токенов в обращении представлены довольно хорошо

📉 Почему так мало победителей с большой долей саплая в обращении?
Это звучит контринтуитивно — высокий уровень циркулирующего саплая означает низкое отсутствие давления продаж в результате разлоков, что должно благоприятствовать росту. Гипотеза состоит в том, что часто сюда относятся старые и неинтересные широкой публике проекты без экосистемных стимулов. В результате спрос на токен не растёт, а значит, не растёт и цена.

📈 Почему там много победителей с малой долей саплая в обращении?
Это тоже звучит контринтуитивно. Низкий циркулирующий саплай означает большое количество разлоков и давление продаж. Однако на полноценном бычьем рынке существует высокий OTC-спрос на залоченные токены проектов с высоким потенциалом. Это приводит к бычьим разлокам: токены не продаются на рынке, а передаются в алмазные руки более убеждённых инвесторов. Подробнее об этом можно почитать у Cobie.

Доля циркулирующего саплая SOL в минимальной точке прошлого цикла составляла всего 1,56%. Это хороший пример того, что на бычьем рынке никакие разлоки не помешают монете вырасти в сто раз и больше. Однако не забывайте, что подобный анализ подвержен влиянию ошибки выжившего — среди победителей действительно есть монеты с низким циркулирующим саплаем, однако отсутствуют те, кто ушёл в -90% из-за постоянного давления продаж.

🕰 Средне- и долгосрочная стратегия
При горизонте в 1 цикл лучшим вариантом кажутся проекты с 40%-60% максимального саплая в обращении. Это проекты без чрезвычайно разводняющей токеномики, однако предоставляющие стимулы для развития экосистемы, которые будут создавать спрос на токен.

Проекты с низким циркулирующим саплаем слишком рискованны из-за постоянного разводнения, за исключением случаев, когда вестинг плавный и хорошо распределен во времени. Проекты с высоким циркулирующим саплаем слишком стары и не предоставляют стимулов для развития.

⌛️ Краткосрочная стратегия
На краткосрочном горизонте токеномика имеет меньший вес, поскольку разлоки происходят постепенно. Однако для токенов с очень низкими долями саплая в обращении стоит проверять перед покупкой, не намечено ли крупных разлоков на ближайшее время, иначе возникает риск застрять в позиции. Будьте осторожны с новыми проектами — многие из них имеют крайне разводнённые токеномики.

Полный список проанализированных проектов можно найти здесь.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter