Как устроен инсайдерский фарм мемкойнов на Pump.fun

Pine Analytics провели ресерч Solana-мемов и выявили повторяющийся паттерн: деплоеры токенов заранее переводят SOL на адреса снайперов, которые покупают токен в том же блоке, в котором он был создан. Об этом вы и так скорее всего знаете, но Pine пошли дальше и подсчитали, сколько токенов фармятся/скамятся подобным образом, насколько быстро, и как платформы могли бы помогать с этим бороться.

👨‍🔬Методология
• Фильтровали по снайпингу внутри одного блока. Отбирались токены, купленные в том же блоке, в котором были задеплоены. Это практически невозможно при органической торговле на Solana из-за отсутствия общего мемпула.
• Связь между деплоерами и снайперами — учитывались только случаи, где снайпер получил SOL от деплоера до покупки токена, при этом перевод был прямым и произошёл до снайпа.
• Для каждого кейса считали, сколько SOL было потрачено, сколько получено с продажи и сколько вышло чистой реализованной прибыли.

📝Ключевые выводы
• Финансируемые деплоерами снайперы не редкость. За последний месяц через такие схемы было выведено более 15 тыс. SOL чистой прибыли — это результат 15 тыс. запусков, работы 4600 снайперских кошельков и 10400 деплоеров.
• Эти кошельки показывают аномально высокую результативность — 87% сделок были прибыльными.
• Более 50% токенов на pump.fun снайпятся в момент деплоя.
• Распространены структуры с сетями из многих кошельков, временными адресами и скоординированными выходами.
• Все чаще применяются тактики маскировки: перевод средств через цепочки кошельков, использование мультисигов и однодневок.

🕰Паттерны активности
Разбивка по времени (UTC) показала пики с 14:00 до 23:00 и падения ночью (00:00–08:00). В целом заметна ориентация на часовые пояса США и, возможно, ручное управление.

🤑Продажи
Скорость выхода из позиций:
• 55% случаев — менее чем за 1 минуту,
• 85% — менее 5 минут,
• 11% — за 15 секунд или быстрее.
Самыми доходными оказались быстрые выходы (до 1 минуты). Сложные стратегии дают немного больше прибыли, но используются реже. Цель — купить первым и быстро выйти. Мало кто пытается поймать хаи или высиживать рост.

⚠️Как с этими паттернами могут бороться приложения и терминалы
Полезно было бы показывать поведение кошельков на ранней стадии запуска. В интерфейсах можно отображать метрики первой активности: кто покупал в первые 10 блоков, сколько заплачено комиссий, доля объема в топ-кошельках. Также стоит маркировать риски, где жесткими флагами отмечать кошельки с историей снайпинга и связью с деплоерами, а мягкими — первый блок снайпа, высокую концентрацию у ранних холдеров и быстрые продажи.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Обменник