Заметки трейдера Thiccy (PnL $10M+) о структуре влияния MSTR на рынки

«В прошлый цикл у нас были метрики, как понять, что ритейл пришел на рынок, вернулся, такие как рейтинг приложения coinbase, открытый интерес, финансирование и прочее.

Но этот монстр - новый рубеж. Он более неясен для криптотвиттерян.

Спрос, который ранее распространялся на альткоины в предыдущих циклах - теперь перешел на спекуляции на акции Microstrategy.

К тому же с гораздо большим мультипликатором ликвидности.

Покупка ритейлом 10 миллиардов долларов в акциях Microstrategy, вероятно, была бы равна 100 миллиардам в покупках альтов.

И с сентября, по самым скромным подсчетам, было куплено около $25B в акциях Microstrategy. Возможно, даже больше.

Если бы этот спрос был направлен на альткоины, они бы выросли на 50%.

Полностью переосмысливает мое отношение к альткоинам и биткоину.

Прежде я рассматривал отношение к альткоинам и биткоину как более паразитическое.

Но в данном случае с Microstrategy мы получаем более положительную петлю финансовой связи.

Когда актив слишком велик, иногда вам нужно создать финансовую пирамиду с высокой ликвидностью и кредитным плечом, чтобы придать импульс более крупному активу

Возможно, именно это альткоины сделали со всем рынком в 2021 году

И сейчас Microstrategy служит таким импульсом для BTC.

В этом случае, однако, отдача намного выше.

Альткоины получили гораздо больше прибыли и просто разошлись по карманам инсайдеров.

В то время как этот вариант имеет меньшие непрозрачные выгоды и напрямую связан с покупкой биткоина прозрачным и регулируемым (? надеюсь) способом.

Хотя у него меньше возможностей для леверидж, чем у альткоинов,

Весь этот ажиотаж вокруг ETF и опционов с 2-кратным кредитным плечом не идет ни в какое сравнение с 10-кратным, 20-кратным и 100-кратным кредитным плечом, предлагаемым биржами в альткоинах.

Так что я не уверен, что компонент кредитного плеча в Microstrategy - это похоронный звон.

Я действительно не вижу причин, по которым Microstrategy не может соответствовать общей рыночной капитализации альткоинов.

Вот почему я размышлял о том как спозиционироваться в длинных и коротких позиций по альткоинам несколько недель назад.

К сожалению, мне не хватило воображения и понимания того, что было возможно, и я не стал заключать сделку.

И, вероятно, уже прошел 4-й или 5-й иннинг (50% сделки уже прошло, в бейсболе всего 9 иннингов), по крайней мере, до конца сделки.

Не так много мяса на кости (трейдинговый сленг).

Я почти нашел правильный ответ, но просто не успел. Поздравления тем, кто нашел.

Microstrategy уже было куплено $10B в BTC, а компания находится на уровне капитализации в $110B.

Немного грустно видеть, как в этом году возможности криптотвиттера медленно, но верно уходят в tradfi.

Безумно интересно наблюдать за тем, как быстро адаптируются рынки.

2025 год может стать последним годом криптотвиттера.

Биткоин сейчас является активом web2 компании».