Всем привет , вчера говорили: рынок голосует по ставке через G-кривую, а не через прогнозы.

Сегодня — как это голосование выглядит в кошельке.

Вклад под 16,2% закрылся. Новые дают 12–13%. И это «пока» — до решения ЦБ 19 июня ключевая 14,50%, и кривая уже закладывает её снижение.

Открыл СинАппс, собрал сценарий "Заработать на снижении ключа" в нем наша платформа автоматически сканирует все облигации мосбиржи и отбирает длинные ОФЗ с фикс купоном - у них максимальный рост цены при снижении ставки. А дальше считает сценарий ±0.5 п.п. изменения ставки ЦБ ».

Приложение посчитало десятки выпусков за пару секунд .

Примеры из подбора:

• ОФЗ 26238 — YTM 14,75%, дюрация 7,5 лет
• ОФЗ 26230 — YTM 14,86%, дюрация 6,9 лет
• ОФЗ 26248 — YTM 14,91%, дюрация 6,5 лет

Сценарная средняя: +14,18% годовых на горизонте 1 года , если ключевая ставка ( консервативно ) снизится только на 0.5% за это время .
Но а если ставка будет вдруг повышенат то «печальный» сценарий +10,20%.

Почему мы показываем в том числе и «печальный» сценарий : если ставка не снизится - длинные просядут в цене. Да , купон капает, но переоценка минусит. Это сценарий, который каждый должен понимать , а мы - продукты , должны его честно показывать !

Вчера мы смотрели на кривую глазами рынка. Сегодня — глазами своего портфеля.

Полный разбор с таблицей, контрсценарием и налогами — в колонке на Дзене:

👉 Вклад под 16% закончился. Что теперь

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Расчёт сценарный, доходность не гарантируется.