📉Цена палладия упала ниже своих 5-летних минимумов и торгуется вблизи 1000 долларов за унцию.

🚀Исторический максимум был зафиксирован в начале марта 2022 года – $3440 за унцию. Тогда на рынке были опасения, что Россия обрубит поставки драгметалла на мировой рынок после начала СВО.

В 2023 падение цен усилил переход автопроизводителей на электрокары, в результате чего они выбирают более дешевую платину для своих автокатализаторов.

Сейчас для инвестирования в палладий сложились 2 благоприятных фактора:

✔️многолетние минимумы цен на сам металл, вызванные его профицитом на рынке и опасениями насчёт того, что ДВС скоро будут полностью вытеснены электромобилями (лично я в это не особо верю);
✔️укрепление курса рубля по отношению к доллару, что дополнительно снижает цену палладия в рублях. Лично я не жду ухода доллара ниже 85 руб., так что считаю, что момент уже неплохой.

💰Как воспользоваться просадкой цен и вложиться в палладий?

Для нас, российских инвесторов, есть несколько вариантов.

🪙Монеты и слитки из палладия

С 1992 года Банк России эмитировал 24 монеты из палладия. Покупка монет выглядит привлекательно, поскольку кроме ожидаемого роста цены самого металла, редкость монет придает им определенную коллекционную ценность.

Крупные банки, в т.ч. Сбер, также продают палладиевые слитки весом от 5 г. Приобретать их рационально только для долгосрочного инвестирования, поскольку банковский спред довольно высок.

🏛Обезличенный металлический счет (ОМС)

Наверное, самый простой способ инвестирования в палладий. Инвестор покупает как бы электронный вариант реального палладия, а сумма вложений конвертируется в металл по курсу. При этом исчезают проблемы с хранением, а закрыть счет и получить деньги можно в день обращения в банк, часто вообще в приложении - даже ночью (я проверял).

Лично я прикупил немного палладия на свой ОМС в Сбере.

Но у ОМС есть и пара существенных минусов:

❌широкие банковские спреды;
❌ОМС не покрывается страховкой от АСВ, так что инвестируем только через крупные банки.

📈Фьючерс на палладий

На Мосбирже торгуется PLD - расчетный фьючерс на палладий. Ближайший контракт исполнится в декабре — PLD-12.23.

По торгуемым фьючерсам видно, что рынок тоже считает, что сейчас мы на самом дне цены, и ожидает роста стоимости палладия в ближайшие месяцы. Например, мартовский фьючерс PLD-3.24 торгуется дороже, чем декабрьский, на 30 п. А июньский PLD-6.24 торгуется ещё выше мартовского на 50 п. То есть рынок закладывает подорожание палладия.

🏭Акции Норникеля

На палладии теоретически также можно заработать, купив акции его производителей. Крупнейшим в России и мире является ГМК Норникель с долей на мировом рынке в 43%.

Палладий составляет более трети в выручке «Норникеля» и является важной частью корзины металлов компании, поэтому изменение цен на палладий оказывает существенное влияние на финансовые показатели компании.

Однако по текущим оценкам «Норникеля», в 2024 году на рынке палладия будет профицит в размере 300 тыс. унций. Если на складах поставщиков скопится большое количество излишек металла, то его цена может уйти и ещё ниже - в район $800-900 за унцию. Но это уже будет прям донное дно:)

🟢Спрос на палладий будет расти, благодаря:

- переориентации развитых стран на зеленую энергетику и многократное сокращение промышленных выбросов;
- растущей потребности в электронных чипах, которая в ближайшем будущем будет увеличиваться кратно. Палладий входит почти в 100% таких продуктов;
- редкости металлов платиновой группы в природе. Запасы в месторождениях и объемы производства палладия уступают аналогичным показателям золота более чем в 10 раз.

🔴Риски инвестирования в палладий:

1. Потенциальная мировая рецессия, которая может обрушить цены на промышленные металлы.
2. Продолжающийся переход от автомобилей с ДВС к электрокарам. Им палладий в качестве катализатора не нужен, они обходятся платиной.

👉Развернутая статья о перспективах инвестирования в палладий уже на моем Дзен-канале.