В историческое время живём и инвестируем. У нас тут какой-то полный ВАЛДАЙ. Индекс Мосбиржи вчера опустился до 2620 п., вплотную к минимуму с начала апреля, когда он уходил ниже 2600 п.
📉Впервые с конца 2024 рынок три дня подряд закрывался на уровнях ниже 2700 п. За месяц мы потеряли уже около 300 пунктов, стабильное снижение продолжается с 10 сентября. Мой основной портфель в Сбере опять ушёл в отрицательную зону по сумме открытых позиций.
🤬Чё вообще происходит?
Я уже 2 года повторяю, как мантру: на наш рынок в современных реалиях по сути влияют всего 2 фактора. Это геополитика и ключевая ставка. Причём решения ЦБ по ставке во многом зависят от текущей геополитической ситуации, поэтому можно сказать, что главный фактор - всего один.
🤷♂️Происходит постепенная капитуляция надежд. Помните, как из-за неадекватно завышенных ожиданий после первых февральских переговоров России и США, индекс переставили с 2400 п. до 3400 п.?
Февральское ралли наглядно показало, НАСКОЛЬКО настроение инвесторов зависит от их ожиданий перемирия. Я тогда после 3000 п. по индексу сократил до минимума покупки акций и ушел в облигации. Ничего не продавал, поскольку это не в моём стиле, но покупал лишь точечно.
⚔️Сейчас снова после бурного оптимизма инвесторы трезвеют. Отказ сторон идти на уступки друг другу и агрессивная риторика США в адрес РФ сильно охладили рыночные ожидания. Если янки передадут "Томагавки", начнётся новый виток эскалации.
🍂Октябрь - падают листья и бумаги
⬇️Из крупняка вчера сильнее всех укатали в пол ЮГК (минус 4,6% за день на новостях о её покупке структурами УГМК), Фосагро (-4,0% впридачу к дивгэпу), Сургут-ап (-3,2% на опасениях об урезании дивов). Также потрепало Татнефть-ап (-2,4%) и Совкомфлот (-2,3%). Росли против шерсти БСПб (+2%), ВК (+1,8%) и Совкомбанк (+1,2%), которых сильно перепродали за предыдущие дни.
Такое ощущение, что падает ВООБЩЕ ВСЁ (кроме рубля).
🇷🇺Индекс ОФЗ по итогам вчерашнего дня закрылся с потерями. Юань опускался ниже 11,3 ₽ впервые за месяц.
🛢Цена нефти Brent упала ниже $65 за баррель, до минимума за 4 месяца из-за опасений избытка предложения. Нефть падает - рубль растёт! Для меня, выросшего в 90-е и создающего капитал с 2000-х, такое парадоксальное поведение до сих пор с трудом укладывается в голове.
🔑"Ключ" застрял
Вместе с отсутствием разрядки в конфликте и шоком от налоговых нововведений, к рынку также пришло осознание, что ставку не будут снижать так быстро, как всем хотелось. Или снизят ещё на 1 процент до Нового года, а затем - пауза на пару кварталов.
📊Тут ещё и Росстат до кучи опубликовал данные по инфляции, которые оптимизма не прибавили. Новые вводные — в пользу сохранения ставки на октябрьском заседании. Это я ещё не упомянул активную милитаризацию Европы, вероятное отжатие наших резервов и новый готовящийся пакет санкций.
Короче, драйверов роста пока не наблюдается. Если сегодня на закрытии недели не удержим 2600 п., то потом можем полететь вниз до 2500. Надеюсь, кэш на усреднение "вкусняшек" у всех есть?😉 Лично я (не буду лукавить) - начал закупки гораздо раньше пятницы.
🎯Что делать?
Каждый сам решает, покупать ему или не покупать. Я покупаю регулярно, просто на таких просадках - сильнее. В одном я уверен: сидеть просто в рублях - значит буквально сжигать капитал на десятки % в год. Если покупать страшно или есть уверенность, что цены будут ещё ниже - можно пересидеть на вкладах или в фондах ликвидности.
📉ОФЗ и корп. бонды тоже ушли в коррекцию. Как я подчеркивал, мне не нравилась перекупленность на долговом рынке. Теперь на вторичке можно снова присматривать интересные идеи.
Технический отскок акций обязательно будет, рынок перепродан. Без какой-то ОЧЕНЬ серьёзной эскалации и/или новостей о новой волне мобилизации, падать такими же сильными темпами дальше нам не на чем.
🦥Всё циклично, друзья. Если сейчас на рынке царит страх и уныние, на смену им обязательно придут оптимизм и жадность. То, что сейчас даром не нужно - потом будут с руками отрывать. Главное берегите себя, чтобы дожить до этого светлого момента😉
#новости
