Придётся перенести мой традиционный рассказ о том, что я купил, на завтра. А сегодня порассуждаем о происходящем на рынке и в мире, поскольку оптимистичный сценарий, судя по всему, не оправдался.
🚀Ещё в начале недели казалось, что рынок закрепился выше 3000 п. по индексу Мосбиржи, но не успели моргнуть глазом - вернулись на уровни середины апреля. В основном, конечно, на плохих новостях с полей дипломатических сражений.
🤬Кому хуже всех?
⬇️За вчерашний день к концу основной сессии сильнее всех укатали в пол ПИК (-6,1%), Газпром (-5,2%), НОВАТЭК (-5,1%), Систему (-4,8%), ВК (-4,7%).
Тот редкий случай, когда ВСЕ акции из индекса снижались широким фронтом примерно с одной скоростью, потеряв в среднем 4-5% за торговый день. Расти против рынка не сумел никто (разве что Сургут держался молодцом по понятным причинам). А на вечерке рынок просел ещё ниже, т.е. неделя закрылась весьма негативно.
📉Почему падаем?
Вопрос риторический: вы и так прекрасно знаете, почему. Последние месяцы наш рынок реагирует исключительно на геополитические новости, иногда правда посматривая также на заявления Центробанка. Но и действия ЦБ во многом завязаны на внешнеполитический курс.
👇Давайте быстро пробежимся по ключевым событиям этой недели (дивиденды ВТБ оставим за скобками). Я ни разу не политолог и не геостратег, но свое видение в двух словах озвучу.
🇺🇦Украина подписала Соглашение с США о редкоземельных металлах. Как сообщается, полный текст перед голосованием депутатам Рады не покажут - они будут голосовать вслепую. При этом фонд для инвестиций будет располагаться в США, а никаких гарантий безопасности для Украины в соглашении нет.
Я молчу про то, какой это лютый трындец для самой Украины. Соглашение бессрочное, а в одностороннем порядке выйти из него нельзя - т.е. страну фактически превращают в натуральную колонию на много поколений вперёд.
🇷🇺Но главная проблема для РФ в моменте - что именно жажда этого Соглашения подстёгивала Трампа искать пути для переговоров и активно давить на Зеленского. Теперь янки по сути получили всё, что хотели (огромный приток почти "халявных" денег на многие годы вперёд), и стимул пропал. Очень важная экономическая цель для них успешно достигнута.
😅В офисе Трампа уже заявили, что не желают больше быть посредниками меж двух огней. Мол, сделали всё что шмогли, we're sorry, дальше как-нибудь сами договаривайтесь. При этом почти одновременно анонсировали продолжение поставок оружия Киеву и ужесточение санкций для России. Госдеп США вчера уже одобрил пакет обучения и поддержки истребителей F-16 на сумму $310 млн для Украины.
🎯Что я делаю
Новости действительно фундаментально негативные. По сути, сейчас исчезает или откладывается на неопределенный срок самый главный фактор, который давал нашему рынку надежду: близость остановки огня и перемирия.
🧓Если всё затянется и эскалация продолжит нарастать, ЦБ может задержаться со снижением ставки. А дальше - летнее повышение тарифов ЖКХ, почти гарантированное ослабление рубля, и вот вам новый виток инфляции. Индекс RGBI уже что-то заподозрил и поехал вниз, ОФЗ-ПД снова теряют в цене.
💼Я продолжаю покупать акции (покупаю всегда независимо от новостей, ну вы знаете), но довольно сдержанно. Основной фокус у меня сейчас на валютные инструменты и защитные активы. Я не верю, что курс рубля надолго задержится у отметки 80, поэтому использую это окно возможностей, чтобы усилить валютную позицию.
🤔Есть ощущение, что это НЕ дно. Анонсированные европейские и американские санкции точно оптимизма не добавят. Эскалация будет нарастать. Нефть болтается в районе 60 $ и может пойти ещё ниже - экспортёры в печали. Тазик по ЛУКОЙЛу у меня заготовлен под отметкой 6000 ₽.
📉Обновления декабрьских лоёв (2350 п. по индексу) я пока не жду, но в случае пробития 2800 повторно сходить на 2600 - почему бы и нет. Если дойдем, на этих уровнях буду опять агрессивно наращивать покупки почти при любой ситуации (кроме разве что начала полноценной 3-й Мировой - тогда подожду рынок ниже или поеду закупаться уже в Военторг).
#новости
