Был на пленарной дискуссии с руководителями венчурных фондов.
Делюсь инсайтами, которые показались наиболее ценными для нашего стартап-сообщества.
1. Инвестиционный аппетит у фондов абсолютно понятный: готовы инвестировать в проекты с уже имеющейся выручкой 100 млн+ рублей. Чеки разные - по 0,5 млрд в среднем!
2. Главный парадокс диптеха:
Один из спикеров четко сформулировал правило для hardware и deep tech: сначала делаешь то, что продается, и только потом начинаешь разработку. Классическая ошибка стартапов - это уйти в R&D без понимания рыночного спроса.
Кстати, важное различие: диптех ≠ НИОКР. Если коротко: НИОКР - это про исследования и разработки «в стол», а диптех - это про создание технологического продукта, который решает конкретную бизнес-задачу.
3. Реалии рынка
• Без институтов развития рост невозможен. Рынок сейчас характеризуют как «квази-венчур» или «мертвенький».
• Горизонт инвестиций жесткий: максимум 10 лет. За это нужно успеть и вырасти, и сделать exit.
• Инструменты: например, Московский венчурный фонд работает через механизм займов, но обязательно в связке с частными инвесторами. Это снижает риски для «плеча».
При этом сколько бы ни было технологий в стеке, главный навык основателя - это умение продавать. Особенно в диптехе, где на одну продажу уходит 3-4 года. Длинный цикл сделки здесь норма, и к этому нужно быть готовым.
Что с венчур-билдерами?
Прозвучал тезис об упадке этой модели. Интересно было бы узнать детальнее, почему модель перестает работать (перепроизводство стартапов? нестыковка KPI билдера и рыночной реальности?).
Куда смотрят фонды?
Спикеры говорили, что важна не текущая оценка, а потенциал через 5-10 лет, что упускается из вида, как фаундерами, так и частными инвесторами.
В топе интересов у фондов сегодня:
· Квантовые технологии и биомед.
· Биотех, новые материалы.
· Космические роботы и термоядерная энергия.
· Материалы для хранения энергии (energy storage) и инфраструктура для вычислений.
· Станкостроение и технологии очистки/обеспечения чистой водой.
Два футуристичных тезиса:
1. Алексей Федоров (вице-президент Банка Газпром), который сам занимается запуском стартапов, отметил: будущее за термоядерной энергией и варп-технологиями.
2. Вода - это новая нефть. Технологии, обеспечивающие чистую воду, рассматриваются как стратегически важный актив.
Пользуйтесь 🤝