Пока ключевые игроки отрасли Искусственного интеллекта (ИИ) ломают из себя клоунов, рассказывая байки о необходимости срочно «затормозить» развитие ИИ-технологий, за кулисами рынка происходят абсолютно обратные по своей цели манипуляции его ключевым игроком.

NVIDIA сейчас фактически выстраивает финансовый рынок вокруг своих графических процессоров (GPU).

10 августа компания NVIDIA объявила о партнёрстве сразу с несколькими крупнейшими частными фондами, инвестирующими в строительство инфраструктуры для ИИ:

- Apollo;
- BlackRock;
- Blackstone;
- Brookfield;
- Goldman Sachs;
- KKR.

Целью NVIDIA стало мобилизация более $500 миллиардов стороннего капитала для строительства ИИ-инфраструктуры. NVIDIA прямо предлагает рассматривать строительство инфраструктуры вычислений в качестве нового класса инвестиций.

То есть происходит переход в модели бизнеса ключевой компании для рынка ИИ-вычислений:

От поставки GPU → к строительству инфраструктурных активов → по итогу формируется финансовый актив.

И такое изменение в модели бизнеса NVIDIA для рынка исключительно важно. NVIDIA перестаёт быть просто производителем процессоров для вычислений. Компания становится своеобразным организатором рынка финансирования ИИ- вычислений.

Но самым важным становится появление замыкающегося финансового цикла на рынке ИИ. Сейчас он выглядит примерно так:

NVIDIA

↓ продаёт процессоры GPU для:

AI clouds / OpenAI / xAI / Anthropic

↓ они заключают долгосрочные контракты

Компании спецназначения (SPV) / операторы дата-центров

↓ SPV получают финансирование у:

Apollo / BlackRock / Blackstone / KKR / Brookfield

↓ которые привлекают:

пенсионный + страховой + институциональный капитал

↓ плюс у банков:

JPMorgan / Goldman / Bank of America / Barclays

↓ которые предоставляют деньги в долг на:

Дата-центры + энергообеспечение + приобретение процессоров GPU

↓ которые генерируют ИИ-вычисления для компаний ИИ:

OpenAI / Anthropic / Meta / Microsoft / xAI

↓ которые, в свою очередь, платят за ИИ-вычисления

→ в итоге, денежный поток возвращается инвесторам.

Но, отныне, компания NVIDIA находится в центре этой конструкции, потому что одновременно является:

поставщиком оборудования + технологической платформой + инвестором + гарантом для кредита под будущие GPU + организатором финансирования.

Ну что, действительно происходящее на рынке ИИ соответствует попытке «замедления» его развития? Или скорей, уже запущена реконфигурация рынка и его «выравнивание» под реально имеющиеся вычислительные мощности?

Подписывайтесь на наш канал. Вас ждет еще много интересного.
 
@Safir_Analytics