"Ормузский шторм": что ждать на рынке полимеров?

Из-за продолжения конфликта в Персидском заливе в мировой нефтехимии нарастают кризисные явления. Отрасль, которая последние полгода страдала от низкого спроса, теперь оказалась под угрозой дефицита сырья. В Юго-Восточной Азии наблюдается приостановка производств. Параллельно рост цен на углеводородное сырье ведет к подорожанию продукции на всей дальнейшей цепочке производств. На российском рынке, в силу его высокой степени самодостаточности, эти эффекты пока не отразились, но в среднесрочной перспективе уклониться от них полностью вряд ли получится. Хотя, вероятно, они будут сглажены и растянуты во времени.

Национальные стратегии: сокращение производства нефтехимии ради экономии сырья
RUPEC уже писал, что новый кризис в Персидском заливе привел не только к остановке нефтехимических производств в регионе, но и к ограничению поставок углеводородного сырья из Персидского залива из-за блокировки выхода из него – Ормузского пролива. Дефицит энергоносителей испытали во всем мире, но больше всего он ударил по азиатской нефтехимической и химической промышленности, наиболее сильно завязанной на арабскую нефть.
На прошлой неделе отдельные компании уже сообщали о возможных ограничениях или даже о приостановке нефтехимических производств. Однако на этой неделе ограничения были введены практически по всей Юго-Восточной Азии. В некоторых случаях речь идет о решениях на уровне государственных властей, когда страны начинают принудительно перенаправлять углеводородное сырье из нефтехимии в топливную и энергетическую отрасли.
В частности, Индия ввела ограничения на поставки природного газа производителям нефтехимической продукции и другим промышленным потребителям в целях обеспечения доступности газа для приоритетных секторов после перебоев в поставках сжиженного природного газа (СПГ) через Ормузский пролив. Остановы или сокращения нефтехимических производств зафиксированы в Индонезии, Южной Корее, Японии.
В Китае – лидере по производству полимеров, на этой неделе уже речь идет о сокращении 10% мощностей по производству полиэтилена и полипропилена (на 4,2 млн тонн в год по ПЭ и на 12 млн тонн в год по ПП). В среднесрочной перспективе следует ожидать и дальнейшей остановки мощностей в Юго-Восточной Азии.

Мировой рост цен на полимеры
При этом на фоне роста цен на нефть и ограничения поставок углеводородов наблюдается подорожание всей последующей цепочки продукции. Кризис уже привел к росту цен на сырье для нефтехимических производств. Так, средние мировые цены на нафту на прошлой неделе поднялись на 21% (до $751 за тонну), а на СУГ – на 30% (до $799 за тонну).
Рост стоимости полимеров пока ниже, но и он отмечается уже на большинстве международных рынков. По состоянию на 6 марта средние цены на ПЭ и ПП в Азии поднялись на 13%, до $948 и $900 за тонну соответственно. В Европе полипропилен подорожал на 16% (до $1025 за тонну), а полиэтилен – на 18% (до $1162 за тонну). В Турции – рост на 19% (до $1080) и 16% соответственно (до $1098).

В России нужно ждать повторения 2022 года?
Российская нефтехимия, судя по всему, не избежит роста цен. За них ей, возможно, придется конкурировать с внешними покупателями, связи с которыми имеют стратегическое значение. В среднесрочной и долгосрочной перспективе это в любом случае приведет к росту цен на базовые полимеры.
Однако, вероятнее всего, на внутреннем рынке России ценовая динамика окажется сглаженной: крупные игроки будут вынуждены балансировать между объективным удорожанием сырья и задачей поддержания переработки. В результате отпускные цены будут расти заметно медленнее, чем суммарные внешние издержки и импортный ориентир.