☁️ Российский облачный рынок в части инсайдов AHD: рост сохраняется, но меняется его структура

По оценке свежайшего исследований Apple Hills Digital, который внезапно оказался в доступе нашей редакции, объем потребления облачных сервисов в России в 2025 году составил 417 млрд ₽, из которых 383 млрд ₽ приходится на публичные облака. Публичный сектор вырос на 25,3%, до 382,6 млрд ₽, но темпы снизились с 30% годом ранее. Еще немного, и мы дойдем до консенсуса ниже 20% о котором говорят ключевые игроки и АОТП.

Структура рынка по данным AHD пока стабильна: SaaS - 65%, IaaS - 25%, PaaS - 10%. При этом быстрее SaaS растут инфраструктурный и платформенный сегменты: IaaS прибавил 28,7%, PaaS - 29,3%. Российский PaaS все еще заметно недоразвит относительно мирового рынка, поэтому именно здесь сохраняется значительный потенциал роста. Ну как минимум, когда перестанем «красить» PaaS выручку (те же DBaaS) в SaaS, чтобы сэкономить на НДС, типа мы софт продаем.

Ладно, что сейчас движет рынком:
• прайс на железо повышает привлекательность аренды инфраструктуры;
• ИИ поддерживает спрос сразу на GPU, память, хранилки, базы данных и платформенные сервисы;
• импортозамещение постепенно перестает быть самостоятельным драйвером;
• рынок становится более зрелым, мультиклауд - наше всё: 58% заказчиков уже используют двух и более облачных провайдеров.

Отдельно нам интересен SaaS. AHD оценивает его в 247,9 млрд ₽, +23,4% год к году. Самый большой подсегмент в методологии исследования - Security или в основном антивирусы, около 40% рынка.
Для сравнения, SaaS Rating имени Аскара Рахимбердива и ко, насчитал у 81 компании рейтинга около 99 млрд ₽ выручки в 2025 году и рост на 26%. Разница почти в 2,5 раза выглядит драматично только до разбора методологии: SaaS Rating считает более узкий круг классических подписочных SaaS-компаний с открытыми тарифами и выручкой от 200 млн ₽, тогда как AHD использует более широкий периметр облачного ПО и те самые антивирусы, которых продается дюже много, но которые так себе SaaS (разве только в части обновления БД вирусов).
Зато вывод и у Аскара, и у AHD схожий: эпоха сверхроста как облаков, так в частности и SaaS - заканчивается. AHD дает CAGR SaaS на 2025-2030 годы в диапазоне 11-8%, SaaS Rating Аскара прогнозирует около 15-20% в 2026-2027 годах.

Нынче SaaS-компаниям придется переступить через себя и рыночные тренды: надо расти продуктом, удержанием и экономикой, а не только уходом западных конкурентов. А тут еще фанаты вайбкодига напирают сзади.