Николай спрашивает: «Обсуждаются различные инвестиции, но не видел поста про инвестиции в валюты. Если какие-то валюты начинают крепнуть даже на уровне доллара, может их стоит покупать вместо акций и облигаций? И как это удобнее и правильнее сделать?»

В альманахе Global Investment Returns Yearbook 2012 целая глава была посвящена обменным курсам валют. В том числе там приводился такой вот график изменения стоимости доллара в разных валютах за 12 лет с 2000 по 2011 год (соответственно, валюты, находящиеся в левой части графика, обесценивались к доллару, а в правой – наоборот, дорожали в пересчете на USD).

Наивный инвестор мог бы из этого сделать простой вывод: «надо покупать ту валюту, которая растет!», и закупился бы швейцарскими франками (CHF), которые на графике выросли на +73% в долларовом выражении. Правда, с начала 2012-го по текущий момент франк сам по себе не принес вообще никакой доходности – курс за следующие 12 лет поменялся примерно на 0% (то есть, с учетом инфляции принес убытки на десятки процентов).

Чуть более хитрый инвестор скажет: «ну тут всё понятно, имеет место возврат к среднему – надо наоборот подешевевшие валюты брать, они обратно потом отрастут!». Но если таким макаром взять турецкую лиру (TRY) с левого конца графика, то она в следующие 12 лет бодро обесценивается к доллару и дальше – еще на 95% (то есть, в 20 раз).

Мудрый же инвестор знает, что просто купить какую-нибудь валюту и заныкать ее под матрас – это самый бессмысленный вариант вложения денег с точки зрения доходности. Потому что долгосрочно все валюты так или иначе обесцениваются от инфляции, а попытки краткосрочных спекуляций на движениях курсов у подавляющего большинства людей происходит по сценарию под кодовым названием «лучше бы даже и не пытались».

Короче, короткий ответ такой: нет, не стоит «инвестировать в валюты» вместо акций и облигаций – ерунда получится.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)