Ильнур (не совсем, но допустим) спрашивает: «Сбер стал предлагать вклады в дирхамах. Как вы относитесь к такого рода варианту сбережений?»

Кажется, рекламу дирхамовой сберкнижки за последние несколько дней я видел в разных ТГ-каналах не менее пяти раз. Жалко, что я ничего про финансы принципиально не рекламирую, и денег мне за этот пост не занесли – ну да ладно…

В России последние лет тридцать было принято измерять всё, что касается финансовых вопросов, в так называемой «твердой валюте» – долларах там, или евро. (Кто рос в 90-е, должен помнить – тогда даже на ценниках писали прайс в баксах с пометкой «у.е.»)

С удобным и надежным обращением этих самых долларов и евро в России сейчас наблюдаются проблемы: переводить их между банками в безналичном виде часто не с руки, а получить в наличном виде со вклада тоже не факт, что удастся. Поэтому российская экономика постепенно дрейфует от «недружественных» долларо-евровых валют к более близким ей «дружественным» (про которые есть надежда, что их волевым решением никто блокировать/морозить не станет).

Среди таких впереди планеты всей китайский юань – в нем сейчас активно и торги идут, и облигации российские выпускают, и вклады предлагают. Единственная проблема с юанем – это то, что он и сам весьма активно к доллару гуляет туда-сюда. Увидеть по курсу USD/CNY на горизонте года изменение ~15% – вполне обычная штука, так что на роль совсем «твердой» валюты он годится с натяжкой.

А вот эмиратский дирхам (AED) долгие годы привязан к доллару весьма цепко – так что, с точки зрения динамики курса, можно считать его условным эквивалентом бакса. Поэтому определенная логика в дирхамовом вкладе есть: если вам непременно хочется иметь что-то квази-долларовое (с пониженными инфраструктурными рисками) в банке – то почему бы ему не быть депозитом в AED? Тем более, что там 3% годовых обещают.

Осложняющих нюанса с вкладами в дирхамах я вижу два:

Во-первых, если уж стремиться к валютной доходности без инфраструктурного риска, то можно получить цифру раза в три (буквально) больше по замещающим облигациям на Мосбирже. Правда, там будет присущая бондам волатильность, а также вероятный НДФЛ на валютную переоценку в случае существенного обесценения рубля (депозит избавлен от этой напасти).

Во-вторых, я вижу некоторые риски в том, что конкретно вы получите на руки по окончанию вклада. Если вам эти дирхамы сами по себе никуда не уперлись, и вы рано или поздно хотели бы их поменять на что-то более привычное (те же рубли, например) – то всегда есть вероятность, что обменный курс в банке вас внезапно не порадует. Ну типа: «а спред на обмен у нас сегодня 3%. ой, это даже больше чем вы заработали по вкладу за год за вычетом налога? вот так эпидерсия…» Торги дирхамом на Мосбирже что-то никак толком не запустят – так что шанс оказаться в ситуации «и что мне теперь делать с этими картинками с шейхом?» всё же есть.

#нетвойне #РазумныйОтвет (пишите вопросы для рубрики мне в личку)