В Python 3 все строки по умолчанию являются Unicode-строками. Префикс u перед строкой (как в u'\xA5') больше не нужен, так как все строки уже Unicode. Но он всё ещё разрешён для обратной совместимости с Python 2. Форматирование строк (%s) справится с комбинированной записью.