Что выведет этот код?

Iterable - это объект по которому можно пройтись. Для питона это любой объект у которого есть метод __iter__ или __getitem__.

Чтобы преобразовать какой то объект в list, нужно проитерироваться по объекту, т.е. вызвать iter(iterable).
Первым делом смотриться метод __iter__, если он возвращает iterator, то переберая все элементы итератора строиться list.
Но если у объекта нет метода __iter__, но есть метод __getitem__, то создается iterator на основе этого метода.
В метод __getitem__ по очередно передаются индексы (просто числа) от 0 до момента пока __getitem__ не выбросит ошибку StopIteration или IndexError.

Для чего это нужно?
На самом деле это очень старый механизм и в реальности почти не нужный. Так называемая "legacy feature".
Но может быть полезен, когда у вас есть какой то объект и вы хотите как то проитерироваться по нему.

class Library:
    def __init__(self, books: list):
        self.books = books

    def __getitem__(self, index):
        return self.books[index]

for book in Library(["a", "b", "c"]):
    print(book)

#iter #getitem