Что не так с приведённым кодом?

В Python переменные не объявляются заранее, поэтому интерпретатор самостоятельно определяет их область видимости. Если внутри функции используется переменная, она считается локальной. В данном случае переменная count является глобальной, что приводит к возникновению ошибки в коде.