Мой портфель акций с начала года: -7.76%. Индекс Мосбиржи полной доходности: -11.07%

Опережаю индекс на 3 процентных пункта. Но деньги в этом году всё равно потерял. Выдавать минус за заработок не собираюсь.

Почему результат лучше рынка?

1. Не покупал Астру и Фосагро. По моим расчётам, стоили слишком дорого.

2. Обходил компании с высокой долговой нагрузкой: Евротранс, М.Видео, АФК «Систему».

3. Не покупал ВТБ и Газпром. Низкие мультипликаторы не убеждали, видел риск ловушки стоимости.

В основном выбирал компании с устойчивыми конкурентными преимуществами, крепким балансом и разумной ценой. Был акцент на экспортёрах, которые в последнее время поддержали результат портфеля.

В середине июля, во время сильной распродажи, покупал каждый день. Но денег к этому моменту осталось меньше, чем хотелось бы.

Что сделал не так?

Начал покупать задолго до июльского минимума в районе 1900 пунктов. Когда цены стали ещё привлекательнее, большая часть свободных денег уже была вложена.

Не считаю ошибкой то, что не угадал дно. Заранее его никто не знает. А вот покупки стоило распределить иначе, оставив больше денег на случай дальнейшего снижения.

Ещё не купил несколько компаний, хотя цена дошла до уровня, который сам считал приемлемым. Расчёты были, а до сделки дело не дошло. Это тоже повод пересмотреть, как принимаю решения.

Вывод для себя простой: заранее определять и цену покупки, и сумму, которую готов вложить. Не расходовать весь резерв при первом же снижении. Но и не откладывать решение бесконечно, если условия покупки выполнены, а новых рисков не появилось.

При этом уверенность в подходе не должна превращаться в упрямство. Если бизнес изменился, расчёт нужно обновить, даже если новая оценка мне не нравится.

Падение рынка может дать хорошие цены. Но сначала нужно понять, что произошло с самой компанией.

С дивидендными акциями это особенно заметно. Цена упала, прогнозная дивдоходность выросла. На экране всё красиво.

А выплатит ли компания эти дивиденды? Хватит ли денежного потока? Не уйдут ли деньги на погашение долгов? И получится ли повторить такую выплату через год?

22 сентября в 19:00 МСК проведу закрытый эфир «Топ дивидендных акций после падения рынка».

Покажу, какие компании рассматриваю, сколько они могут выплатить и какие риски вижу. С расчётами и объяснением, почему высокая дивдоходность не всегда делает акцию хорошей покупкой.

Эфир пройдёт перед открытием набора в клуб «Путь инвестора».

Ссылку на трансляцию пришлю в боте. Переходите, чтобы получить приглашение 👇
https://t.me/Put_investorBot?start=prt_VVXUZ89yj9fq