ℙ𝕦𝕞𝕡𝕞𝕠𝕖𝕩𝟚𝟛

Дивиденды оставили без изменений. Как мы и ожидали.

📉 Рынок немного снизился #SBER

Итак, 3120-3125 по индексу взяли. Смотрим за реакцией. Отсюда могут пробовать возвращать $IMOEX на 3150! Пробиваем = уходим на 3165-3175.

#SBER #дивиденд
СБЕРБАНК ПЛАНИРУЕТ НАПРАВЛЯТЬ 50% ПРИБЫЛИ НА ДИВИДЕНДЫ ПРИ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА ВЫШЕ 13,5% - ГРЕФ

Стратегия $SBER на 3 года: (пост обновляется)

- развитие искусственного интеллекта
-обеспечение необходимого объема прибыли для акционеров и общество
-задача сделать человекоцентричную организацию
-создать безопасный, подконтрольный искусственный интеллект
-обеспечим высокую рентабельность капитала
- достаточность капитала выше 13.3%

SBER
СБЕР - День Инвестора

$IMOEX закрытие получилось выше уровня 3120.
В целом отскок рынок получил, решающий день будет завтра.
Посмотрим, сможет ли $SBER удивить рынок.

$USDRUB выполнил цель роста 92.2, даже перешел чуть выше -

️ #LKOH
️АКЦИОНЕРЫ ЛУКОЙЛА УТВЕРДИЛИ ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ В 447 РУБ/А - НК

Решение ОПЕК+ дополнительно сократить поставки нефти на 2,2 млн б/с в 1кв2024 позволят миру безболезненно пройти период низкого спроса — вице-премьер РФ Новак

$IMOEX ждем открытие.
Сильная поддержка на сегодня 3080.
Сопротивление 3100-3120-3150.

Фьючерсы на акции перед открытием торгуются хорошо, в основном акции растут.

Сегодня могут выйти некоторые отчеты по МСФО за 9 месяцев, так что последим.

И не забываем, что завтра день инвестора в $SBER. Волатильность сегодня явно будет.
Всем удачи.

$IMOEX закрытие дня ниже поддержки 3120.
Думаю, что мы увидим медленное сползание до 3000 по $IMOEX.

Многие акции уже достаточно припали, но сам индекс (пару голубых фишек) еще держат рынок.

Не думаю, что стратегия докупать имеет место быть.
Скорее я буду придерживаться стратегии торговать на свободный кэш (его сейчас чуть меньше 20%)
Позиции, которые сильно скорректировались не трогаю. Пусть лежат, когда рынок успокоиться = докупать.
А пока торговать другие истории.

Дата проведения заседания Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ»: 5 декабря 2023 года
2.3. Повестка дня заседания Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ»:
I. Об отмене решения Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ» от 26 октября 2023 г. по вопросу III «О созыве повторного внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «ЛУКОЙЛ»
II. Формулировка вопроса II повестки дня не раскрывается на основании Постановления Правительства РФ от 04.07.2023 №1102
III. Формулировка вопроса III повестки дня не раскрывается на основании Постановления Правительства РФ от 04.07.2023 №1102
IV. О работе с инвесторами и акционерами ПАО «ЛУКОЙЛ» в 2023 году
V. Формулировка вопроса V повестки дня не раскрывается на основании Постановления Правительства РФ от 04.07.2023 №1102

Ещё немного мыслей по валютке

Глобально я жду:

• Сохранение больших расходов на СВО
• Риски новых санкций и ограничений = бОльший подрыв бюджета
• Продолжение выхода иностранного капитала
• Увеличение рецессионных настроений на мировом рынке

Среднесрочно (6 месяцев 2024 года)

• Преддверие выборов. Правительство будет стремиться сдерживать курс.
• Увеличение ставок и сохранение экспортных пошлин может оказать влияние на курс (удерживать боковик 90-95), но в последнее время эффект не столь значительный и с временным лагом. Здесь же продажи валюты от ЦБ

В общем, наблюдать продолжаю, но покупать не толплюсь. Как минимум, до решения по ставке 15 декабря. А вообще, что по $USDRUB, что по $CNYRUB жду возврата на 100 и 14 соответсвенно.

#MGNT
Магнит может стать самой дивидендной акцией России — стратег PFL Advisors Федор Наумов

По итогам 2023 года Магнит может направить на дивиденды 800-1000 рублей на акцию. А в будущем благодаря стабильному бизнесу дивиденд может увеличиваться на 5-10% в год.

Нефти расти не на чем

Для нас итог встречи ОПЕК+ оказался грустным. Альянс не смог выработать единую позицию. Россия увеличит сокращение экспорта до 500 000 баррелей в день ниже среднего показателя мая-июня, еще часть стран продлили существующие ограничения до конца марта 2024 года. Но, например, Ангола отказалась от предложений по дальнейшему сокращению.

В итоге каждый сам за себя. И это глупо, потому что несложно посчитать, что если продать немного больше нефти при падающей цене, то денег в казне будет меньше

Это глупо потому, что пока 23 нефтедобывающие страны не могут договориться, добыча нефти в США, крупнейшим в мире производителем, достигла в сентябре рекордного уровня в 13,2 миллиона баррелей в день. То есть пока в картеле спорят, другие страны продолжают рушить рынок и зарабатывать все больше

Ранее в этом месяце Международное энергетическое агентство заявило, что рынок нефти снова станет профицитным на фоне обильных поставок нефти из-за пределов группы ОПЕК+, включая огромные потоки нефти из США

Получается, что у нефти нет особо причин для роста в ближайшие месяцы. А значит доходы России вряд ли увеличатся. С сентябрьских максимумов нефть упала на 16%. До минимумов года осталось падать еще 10%

$IMOEX уходим пониже, не очень хороший знак.
Не исключаю, что падать рынок может и на 3000 по $IMOEX, так как драйверов для роста очень трудно найти.

СОВКОМБАНК: РЕАЛЬНЫЙ КОНКУРЕНТ СБЕРА?

Через две недели, 15 декабря, на биржу выходит первый банк с 2015 года. Совладелец и первый зампред Совкомбанка Сергей Хотимский стартовал публичную подготовку к размещению, поэтому информации всё больше. Что из себя представляет СКБ сегодня?

🏦 Банку 30 лет, в нем работает 28 тысяч человек. Составляет 2% банковской системы страны. С одной стороны уже в топ-10 банков по капиталу, с другой удобно работать со средними бизнесами, потому что за крупный между банками идет постоянная сложная борьба.

По рознице работают для людей с доходами средними и ниже средних. Четверть клиентов — пенсионеры. Розничным клиентам известны в первую очередь по карте рассрочки Халва, у которой нет аналогов на рынке. На banki. ru cредняя оценка Совкомбанка 4,58 из 5 на основе 33 903 отзывов

☝️Считают своим преимуществом, что акционеры одновременно и менеджеры, ходят каждый день на работу, решают рабочие задачи. Причем не зависят только от Хотимского, поскольку задачи распределены равномерно.

Команда остается в полном составе. По словам Сергея Хотимского топ-15 менеджеров банка работают в нём больше 10 лет. Из них 12 владеют акциями банка, из них у 7 вложено в Совкомбанк больше 80% личного капитала. И никто из них ничего не продает ❌ Напомним, под IPO планировалась доп эмиссия в 5 млрд. акций.

У банка сейчас 44 акционера. Половина акций у тех, кто работает в банке, половина у тех проинвестировал в бизнес ранее, но в банке не работает. IPO заявляют в том числе для того, чтобы у всех акционеров появилась площадка для ликвидности

Размещают акций немного, несколько процентов, и дальше хотят дозированно выпускать с некоторой регулярностью. До "десятков процентов" в течение 5-7 лет. По этому размещению заявляют локап 6 месяцев.

Диапазон размещения установлен на уровне от 10,5 до 11,5 руб. за акцию, что соответствует примерно одному капиталу, оценка как у Сбера Изначально хотели выйти существенно дороже, однако теперь передумали и привязали оценку к бенчмарку рынка, коим несомненно является зеленый банк.

Про финансы напишем отдельный пост ближе к размещению и по итогам эфира банка с PROFIT. Ждём.

Самый слабый сектор месяца (один из самых слабых) оказался сектор электроэнергетики.
У нас есть акции из этого сектора - $MRKP и $UPRO.

$MRKP понятно, покупали еще летом, хорошие дивиденды и таргет 0.45 актуален. Надо будет посмотреть годовой отчет, но за 9 месяцев уже 0.056 руб дивиденда есть.

А вот $UPRO последнее время хуже рынка.
У нас средняя 2.2.

И сейчас я наблюдаю, как инвест дома считают, что это шорт идея. Так как должна пройти смена акционера (Uniper) = возможно новый акционер зажмет дивиденды = шорт.
Но как по мне, когда выйдет новость о смене владельца = акции вырастут сразу на 10% и выше. Потому что появится шанс дивиденда.

Я напомню, что у $UPRO нет долгов. У $UPRO сейчас около 50 млрд кэша, которые лежат в банке под % = кубышка по чуть чуть копит силу.
И когда сменится акционер = кубышка станет доступна!
Капитализация 126 млрд рублей, кубышка уже 50. (а может и больше, так как пока нет отчета за 9 мес 23 года).

Кто будет собственником? Я думаю, что $ROSN. Текущие временные собственники это менеджмент $UPRO.

По итогу, покупая $UPRO = вы покупаете рабочий бизнес, который не имеет долгов, в котором есть временные проблемы с акционером, но когда акционер уйдет (а он уйдет) = кэш разблокируется и появится возможность выплаты дивидендов.

Я думаю, что из акции выходят ребята, которые устали ждать + инвестдома шортят слабую и легкую бумагу, чтобы заработать. Но я считаю, что они просто неправильно интерпретируют факт смены акционера.
На новостях о временном управлении акции выросли на 7%, а если выйдет новость о полной смене акционера = акции должны будут вырасти еще больше, так как в текущих условиях рынок будет ждать огромную дивидендную доходность, которая компания потенциально может выплатить.

Я держу акции, но пока не докупаю. Считаю, что компания интересная и стоит дешево. Риск конечно есть, но в любом случае копится кэш. Если кэш не на дивиденды = кэш пойдет на развитие, в таком сценарии спустя время $UPRO станет давать еще больший операционный поток = большие дивиденды в будущем.

ОПЕК+ ДОСТИГЛИ КОНСЕНСУСА ПО СОКРАЩЕНИЮ ДОБЫЧИ НЕФТИ НА 2 МБД

$SBER видим плавные продажи.
Покупать пас, но отмечу, что пришли на важную поддержку 273.
Считаю, что этот уровень можем пробить, затем уйти на 268-265.
Видимо без сюрпризов 6 декабря, но таргет 288 выполнен.