Повышена целевая цена по акциям Магнита $MGNT

❗️В конце 2023 года акции Магнита обновили шестилетний максимум (с ноября 2017-го), а в январе уже торговались на уровне 7380 рублей. Драйвером мощного роста стала рекомендация совета директоров выплатить дивиденды в размере 412 рублей на акцию из нераспределенной прибыли прошлых лет, которые так давно ждали инвесторы.

📌 Кроме того, рынок позитивно воспринял новость об избрании нового совета директоров компании на всеобщем собрании акционеров в декабре, что потенциально снижает риск исключения акций Магнита из индекса Мосбиржи.

1️⃣ Магнит может показать сильные финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года.

Ожидается, что ускорение инфляции в 4-м квартале прошлого года поддержит рост среднего чека ритейлера, что позитивно скажется на продажах и выручке ритейлера. Другие компании в отрасли (X5 Retail Group, О’кей) уже отчитались об ускорении роста среднего чека в четвертом квартале.

2️⃣ Высокие дивиденды для ритейла по итогам 2023 года.

Магнит осуществил дивидендную выплату в январе из прибыли за 2022 год, поэтому аналитики не ждут значительных дивидендов из накопленной прибыли за прошлые периоды. В то же время ожидается, что за 2023 год Магнит сможет выплатить дивиденды в размере не менее 580 рублей на акцию, что может принести инвесторам около 8% дивидендной доходности.

3️⃣ Экспансия в регионах и новые сегменты бизнеса.

В январе Магнит анонсировал покупку 33% дальневосточной сети “Самбери” с опционом на выкуп оставшейся доли в течение пяти лет. Кроме того, на прошлой неделе Магнит объявил о создании собственного маркетплейса, который будет реализован на базе недавно купленного маркетплейса KazanExpress.

4️⃣ Возможно погашение пакета казначейских акций

Магнит завершил выкуп 29,7% собственных акций у нерезидентов по 2215 рублей за штуку (с дисконтом 69%). Компания не делилась планами по дальнейшей судьбе выкупленных акций, однако сценарий погашения этого пакета вполне реален. В этом случае бумаги Магнита могут вырасти еще на 32% на фоне снижения количества акций в обращении.

❗️ Учитывая все эти факторы, аналитики сохраняют идею на покупку акций Магнита и повышают его целевую цену до 8000 рублей (базовый сценарий).

✔️ В случае же погашения казначейского пакета акций, выкупленных у нерезидентов, целевая цена будет значительно выше - 10300 рублей. Потенциал роста с текущих уровней на горизонте года составляет 12% и 44% соответственно.