У МКБ уже 671 млрд рублей проблемных корпоративных кредитов — 27,5% портфеля. Почти весь этот объём, 658,5 млрд, относится к третьей стадии по МСФО 9: банк считает возврат этих денег существенно менее вероятным. За первое полугодие проблемный портфель вырос на 28%. Эти данные приводит Bloomberg.
⠀
По всей российской банковской системе доля проблемных корпоративных кредитов пока около 12%. Разрыв с МКБ слишком велик, чтобы считать его картиной всей системы, но направление совпадает: доля рискованных реструктуризаций за год выросла с 3,5% до 4,9%. Высокая ставка всё дольше оставляет слабым компаниям выбор между реструктуризацией и дефолтом.
⠀
Российские банки пока гасят этот процесс прибылью, резервами и переносом сроков выплат. Такая схема откладывает признание убытков, но не восстанавливает баланс заёмщика. Поэтому всё больше корпоративного риска остаётся внутри банков до момента, когда его придётся закрывать капиталом акционера или государства.
⠀
У МКБ этот следующий уровень уже просматривается. После смены менеджмента банк связывают с орбитой «Роснефти», а источники Bloomberg считают её вероятным источником докапитализации; при необходимости вмешаться может и ЦБ. Сам банк пока прибыльный: текущая стадия — накопление проблемных активов и рост потенциальной цены поддержки.
⠀
Как мы писали в июле, корпоративные потери постепенно ложатся на балансы банков и затем требуют государственных гарантий, льготного финансирования или нового капитала. МКБ показывает этот механизм без отдельного внешнего шока: 27,5% его корпоративного портфеля уже признаны проблемными.
⠀
Психоистория #Россия