На прошлой неделе я писал о нашем первом экзите — он был из стартапа Bulk, который сейчас, после пивота, позиционируется как hyper-performant trading environment, а в момент входа он строился как децентрализованная Marketmaker as a Service (MMaaS) инфраструктура для других блокчейн-проектов.
Всегда интересно, что двигало инвестором в момент входа, какие у него были тезисы за присоединение. Буду делиться в канале нашим видением, почему мы входили в ту или иную сделку и хочу начать как раз с Bulk.
Маркетмейкеры - владельцы ресурсов, которые обеспечивают новым (начинающим) токенам ликвидность, быстрое хождение между продавцами и покупателями, соединяя одних с другими в большом объёме. И эта ликвидность — один из ключевых параметров успеха любого web3-стартапа, т.к. без ликвидности его токен не будет пользоваться спросом у новых пользователей. Поэтому каждый web3-проект мечтает о доступе к маркетмейкерам.
Bulk строил платформу, которая заменяет классических маркетмейкеров и делает их функционал доступным на платформе в SaaS формате. Т.е. они дизраптили отношения web3-стартапов с маркетмейкарами.
Что нам нравилось:
Масштабы и быстрый рост индустрии
Рынок DeFi был оценен в $20B в 2023 году с CAGR 46%. С 2021 года количество криптовалют выросло в 6 раз, достигнув 5.3 тыс. ежедневно запускаемых новых токенов, требующих ликвидности — все они были потенциальные клиенты Bulk.
Нужная бизнес-модель и востребованность рынком
Сегмент web 3 сталкивается с проблемой непрозрачности рынка и, как следствие, подставные сделки объемом более $1T ежегодно только на 29 DEX биржах составляют 70% всех транзакций. Поэтому в индустрии огромный спрос на маркетмейкеров, которые предлагают честные решения для управления ликвидностью без конфликтов интересов.
Платформа должна была позволить любому проекту поддерживать ликвидность в рамках регуляторных требований, что в то время было недоступно на рынке.
Уже появились первые клиенты в виде Web3-холдинга с 80K+ пользователями, $6M+ в формате писем о намерениях — отличный трекшен для pre-seed стадии.
Опытная команда
CEO является экс-сооснователем одного из самых успешных акселераторов для сети Solana в UK, что обеспечивало признание в сообществе и широкий нетворкинг для Bulk, а CTO c 13 лет был Core-Developer в Avian Network, доведя компанию до капитализации в $200M.
Сейчас продукт уже другой, который показался нам чуть менее перспективным. Но мы вполне допускаем, что у ребят получится большая история, и мы увидим Bulk многомиллиардной компанией. Я лично не буду кусать локти, т.к. благодаря Bulk наш первый экзит случился совсем не комом, а благодаря нам Bulk прошел самые сложные первые полтора года жизни и нащупал фундамент, чтобы стать успешным. Мы в любом случае приложили руку к их истории. И зафиксировали свои честные венчурные 93% годовых.
@ProstoVenture