Выше я написал о важности, чтобы с тобой делились венчурными сделками. Синдикатор = тот самый инвестор (ангел/фонд), который делится:
1️⃣ он нашёл и отобрал стартап, провёл его аналитику и Due Diligence, выстроил отношения и договорился по условиям;
2️⃣ принял решение инвестировать собственным чеком (обязательное условие!) и принёс сделку своему инвестиционному сообществу, чтобы дать возможность другим присоединиться к инвестиции на тех же условиях, на которых инвестирует он сам;
3️⃣ для этого он упаковал свою аналитику и личные тезисы (почему присоединяется к проекту) в Инвестиционный Меморандум — документ, на основании которого другие инвесторы могут принять решение, насколько им нравится данная сделка;
4️⃣ несёт расходы на упаковку, структурирование и сопровождение сделки. По сути он выступает основным организатором данной инвестиционной возможности;
5️⃣ берёт на себя обязательство сопровождать стартап на протяжении всего периода его жизни в портфеле синдиката, а также вовремя предоставлять отчёты по стартапу присоединившимся к сделке соинвесторам. Часто синдикатор садится в совет директоров стартапа или исполняет функцию ментора/эдвайзера. Он же решит, когда синдикату делать экзит.
Все эти пункты — обязательны для хорошего синдикатора. Отсутствие чего-либо из этого делает из него просто агента/посредника (что снижает привлекательность сделки).
Но за эту большую работу он берёт 2 комиссии — на входе (entry fee), чтобы компенсировать свои затраты на подготовку и структурирование сделки, распределив их между всеми участниками синдиката; и при экзите (carry fee) в виде процента с прибыли (только если она есть) — за всю многолетнюю работу по данной сделке и возможность вместе заработать.
Когда ты участник венчурного клуба, куда приносит сделки синдикатор, то по сути, он для тебя = такой персональный VC-as-a-service = твой партнёрский микро-фонд, но с минимумом обязательств. Ты не даёшь деньги в управление, не платишь management fee, сам выбираешь, в какие сделки заходить и каким чеком. Шэринговая экономика в действии.
В 99% случаев синдикатор - очень опытный инвестор, для которого венчур - основной род деятельности.
Но нет ничего страшного попробовать стать тем 1% начинающих синдикаторов - у всех когда-то был первый раз. Prosto VC помогает и поддерживает начинающих синдикаторов своей экспертизой 🤝
Недавно мы проводили в клубе исследование по синдикаторам. Скоро начну делиться некоторыми выдержками. Не болейте!
#венчур_это