В чем прелесть и минус венчура одновременно

Последнюю неделю сильно болел, поэтому и такая затянувшаяся пауза в канале. Много о чём хочется написать, но важно начать с самой базы — главного отличия венчура от других финансовых инструментов, его основного плюса и ограничения.

Венчур = непубличный рынок. Ограниченный круг лиц имеет доступ к информации, что вообще какая-то сделка имеет место.

90%+ сделок приходят инвесторам по нетворку. Сильный фаундер знает хорошего инвестора, а у того есть теплые контакты других хороших инвесторов, кому он готов рекомендовать сильного фаундера. Каждый скинулся по чеку — раунд закрыт. На следующем раунде эти инвесторы тоже первые, кто даёт деньги сильному фаундеру, они зовут своих знакомых, и снова раунд собран.

И вот самые лучшие сделки не выходят за пределы этого "пузыря". У сильных фаундеров и так всё хорошо с фандрейзингом. При хорошем имидже они всегда соберут нужную сумму "по знакомым". Богатые богатеют...

Поэтому и говорят, что венчур — это легальная торговля инсайдами.

И поэтому же говорят, что отдельная компетенция инвестора - уметь попадать в сильные сделки. Это достигается долгой работой над личным нетворком и репутацией. Надо уметь оказаться "в том пузыре".

С одной стороны, это высокий барьер входа для новых инвесторов. Но затем и существуют венчурные клубы - именно в них обычно инвесторы делятся своими сделками. В клубе у тебя сильно больше вероятность увидеть топ-сделку, которую принёс другой участник, чем попасть в неё самому без клуба. И именно поэтому мы с партнёрами (на фото) пошли по пути создания сообщества, а не просто венчурного фонда.

Завтра расскажу, как я понимаю роль "синдикатора" в сделках. Не болейте!

#венчур_это