Как мы тут оказались?

Для тех, кто не видит общей картины, что сейчас происходит в России, и что будет дальше с ее экономикой, даю краткий слепок реальности.

За последние три года Россия оказалась отрезана от одного из своих главных рынков - европейского. Да, торговля с Европой не умерла окончательно, но из-за санкций логистика с Европой стала дороже, от чего цены на многие товары - выше.

Кроме того, на ведение СВО и поддержку экономики тратятся триллионы рублей из российского бюджета, что увеличивает количество денег в экономике быстрее, чем эта самая экономика растет.

Из-за роста цен и неопределенности, что будет дальше, люди готовы тратить деньги здесь и сейчас, а не откладывать на будущее. И когда мы думаем, что цены продолжат расти, это значит, что сформированы высокие инфляционные ожидания.

Центральный банк России, видя эти высокие инфляционные ожидания, растущие цены и большой спрос со стороны потребителей, повышал ключевую ставку до тех пор, пока в октябре 2024 года ставка не стала рекордной (21%).

С тех пор, вплоть до настоящего момента, Центральный банк не менял ставку, ожидая, она остановит рост цен и отобьет желание у людей брать кредиты и тратить деньги.

В итоге, люди действительно стали брать меньше кредитов и понесли деньги на вклады, положив в банки больше 50 трлн рублей. Для справки - ожидается, что российский бюджет в 2025 году получит около 40 трлн рублей.

Рост цен высокой ставкой затормозили, но обратной стороной стали неподъемные ипотеки, что сделало покупку своего жилья недоступной большинству россиян.

Бюджету тоже пришлось несладко. Сейчас на него очень негативно влияют две вещи: укрепление рубля и снижение цен на нефть.

На всякий случай уточню, что чем выше цена нефти, и чем дешевле рубль, тем больше доходы бюджета.

Но сейчас цена на нефть оказалась ниже ожиданий, и как назло рубль окреп, а значит бюджет недополучает деньги.

Какой же из этого вывод? Вижу три краткосрочных сценария будущего:

1. Переговоры о мире затягиваются, но продолжаются.

Тогда глобально в экономике ничего не меняется. Максимум, Банк России может незначительно снизить ставку (до 19-20%), учитывая его риторику на последнем заседании.

2. Переговоры прекращаются, конфликт продолжается.

Тогда нагрузка на российский бюджет увеличивается (расходов потребуется больше, доходов станет меньше), инфляция растет, ключевая ставка не снижается, фондовый рынок падает, правительство ищет способы пополнить бюджет через повышение налогов.

Высокие налоги, инфляция, высокая ставка - сильная комбинация , от которой нам будет очень неприятно.

3. Переговоры переходят в финальную стадию, конфликт идет к завершению.

Самый оптимистичный вариант, в котором рынок будет ждать снятия части санкций и начнутся разговоры о возвращении зарубежных бизнесов в Россию.

Ставку неспешно, но неизбежно понизят, а инфляция не разгонится, потому что все оставят деньги в банках на вкладах с высокими процентами и инвестируют в фондовый рынок, который на таких новостях превратится в ракету.

Делайте ставки, какой сценарий реализуется до конца года:

🤔 - первый
😭 - второй
🔥 - третий

P.S. на всякий случай дополню, что чем дольше длится украинский конфликт, тем хуже становится не только для России, но и для экономик всех стран, которые в нем участвует.

Трамп это прекрасно понимает, и поэтому пытается соскочить с этой истории максимально оперативно. Первый шаг уже сделан - ресурсная сделка с Украиной подписана.

P.P.S. для участников Простых финансов через несколько дней будет проведен прямой эфир с объяснением, что делать со своими сбережениями в сегодняшней ситуации, чтобы эти сбережения не только не растерять, но и преумножить.

Дополнительные материалы:

1. Ключевая ставка 21% четвертый раз подряд. Что это значит?
2. Почему ипотека и квартиры стали недоступны большинству россиян?
3. Заморозка вкладов. Миф или реальность?
4. Почему Европа не в восторге от окончания конфликта Россия-Украина?

Простая экономика