Венчурный крупняк стал больше вкладываться на seed-стадии

На Business Insinder вышла любопытная заметка (за пейволом, но вот здесь есть копия) про фонд Tiger Global. Краткая предыстория: изначально фонд вкладывался в публичные компании, а потом распробовал стартапы. И сейчас это топ-фонд, все считают за радость взять от него денег. В общем, Tiger в инвесторах — это своеобразный знак качества.

В прошлом году он наинвестировал больше всех — вложился в 328 компаний. Правда, в этом году что-то пошло не так. С начала года у фонда уже просадка на 50% по его инвестициям (публичным). Да и в стартапы он стал не столь активно вкладываться.

В заметке рассказывается, почему Tiger стал таким активным. Они взяли на подряд консалтинговую компанию Bain, которая им изучает разные рынки, направления, подсчитывает оценку стартапов и так далее. За это Bain получается около $100 млн в год. Взамен чуваки из Tiger могут позвонить им в пятницу вечером и потребовать к понедельнику подробный отчет на какую-либо тему. Но зато так получается быстрее принимать решения об инвестициях. Для сравнение: команда в Tiger — около 40 человек, а в том же Andreessen Horowitz более 300 сотрудников. В общем, аутсорс затащил, похоже.

Но есть один нюанс — а без этого никуда😀 Сейчас Tiger переориентируется на стартапы ранних стадий. До этого он вкладывался в основном на поздних стадиях. В том числе и потому, что у единорогов сейчас оценки очень скачут и многие из них снизили свои оценки по сравнению с предыдущими раундами. Так вот если за прошлый год доля инвестиций на ранних стадиях составила у Tiger 19%, то в этом году уже 48%. А еще стали искать стартапы в новых регионах. В этом году вложились в проекты из 37 регионов, хотя в 2020-м только в 9.

Так в чем же нюанс? Business Insider пишет, что Bain, на которую привык опираться Tiger, хорошо анализирует публичные компании и стартапы поздних стадий, потому что они уже очень близки к публичным. Но вот на ранних стадиях подход несколько иной. И вопрос в том, насколько чуваки из Bain справятся с подбором крутых стартапов.

🤔Хм, может запустить The Edinorog Consulting? В принципе, если получить хотя бы 1% от контракта Tiger и Bain, то уже неплохо

@TheEdinorogBlog