«Почему многие выпускают необычные ЦФА, и есть ли там прибыль?»

— спросили мы наших аналитиков, а они решили объяснить на пальцах и привести нам аргументы в числах.

Читаем и ставим 💚, если согласны.

1️⃣Есть выпуски, которые несут за собой выгоду. Например, выпуск ГЦП на золото от Росбанка.

Как вы знаете, добыча золота требует значительных инвестиций до момента, пока добывающее предприятие не начнет поставлять золото на рынок. При этом, из-за установленной ЦБ ключевой ставки, стоимость внутреннего заимствования стала очень высокой.

В выпуске от Росбанка стоимость одного токена приравнивалась к рыночной стоимости золота в день покупки актива. Также была предусмотрена скидка в размере 2%, что делало этот выпуск ещё более привлекательным. Смоделировав ситуацию покупки и дальнейшего погашения, можно сделать вывод, что прибыль от инвестиции составляет примерно 1,2% за срок обращения — за 3 месяца.

2️⃣ С другой стороны, мы имеем выпуск ГЦП Николаев и Сыновья-1 от ООО «Меркурий». В решение прописано, что инвестор может получить на выбор выплату в размере 2600р – цена приобретения 1 ГЦП, плюс 600 рублей (или 23%) процентного дохода на дату погашения, либо получить бутылку вина «Николаев и Сыновья Шардоне 2019».

Рассмотрим теперь, какой реальный доход можно получить с инвестиций в такой актив.

Дата погашения 15.06.2027 – срок выпуска 3 года. При процентном доходе 600 рублей в дату погашения мы имеем доходность 7,7% годовых. С учетом налогообложения и инфляции доходность для инвестора может перерасти в потери примерно 2% в год.

Не поверите, но от нас выводы сегодня будут ⬇️

Не все активы с гибридными цифровыми правами имеют высокую доходность. Однако подобные выпуски привлекают инвесторов необычной концепцией и предоставляют компаниям-эмитентам возможность выгодно привлечь инвестиции. Так эмитент сокращает издержки на привлечение капитала, а инвестор получает интересный опыт.

☝️Но не стоит забывать, что с учетом первоначальной стоимости покупки и конечной стоимости, доход может нивелироваться инфляцией и НДФЛ.

Ну а что думать про необычные активы и вкладываться ли самим — решать только вам!

#цфа
#рынокцфа
#необычныевыпускиЦФА