Стратегия инвестирования: найдется другой умный и большой

Наше сообщество развивается и участники продолжают делиться своими инвест стратегиями.

В дополнение к прошлым двум активным участникам с их стратегиями:

1. индексное инвестирование с самостоятельным констурированием индексов на высокорисковые активы (IPO, крипта и так далее),

2. строго дивидендное инвестирование на широкий класс активов,

добавился третий инвестор. Также со своей уникальной стратегией выбора акций, которую можно назвать «найдется другой умный и большой».

Цитирую ниже его сообщение из чата:

«Расскажу и про свой подход тоже.
У меня некая смесь стратегий, пожалуй. Основное - старое доброе стоимостное инвестирование. Отношусь к покупке акций именно как к покупке доли в бизнесе и доли в его прибыли, и больше совсем никак😂 Соответственно, смотрю на то, что компания зарабатывает. EBITDA, выручка, денежный поток, прибыль. На P/E смотрю)) Стартапы, которые собираются заработать кучу денег в будущем и покорить мир, не трогаю, так как статистика говорит о том, что 9 из 10 стартапов так ничего и не заработают. Отрасли, в которых ничего не понимаю (например, фарма/медицина) - тоже обхожу.
При этом, на что делаю самый основной упор: на поиск недооцененных активов и неэффективностей рынка. Я считаю, что рынок можно обыгрывать. К гипотезе эффективного рынка отношусь крайне скептически, и считаю что в конечном счёте рынок - это большая толпа, которая вполне себе может ошибаться. Ошибаются все - я, любой другой человек, физики, управляющие фондами, учёные, президенты стран,а толпа особенно. Да, не так часто рынок ошибается. Но время от времени на рынке бывает "халява", та самая неэффективность. Увидеть её не так просто, разумеется, иначе этой халявы бы и не было) Но это возможно. И вот эти неэффективности и таят в себе самую большую доходность. Соответственно, стараюсь находить хорошие компании с хорошими денежными потоками в момент, когда их продают очень дёшево. Дивидендные бумаги, кстати, люблю, при прочих равных отдаю им предпочтение. Дело даже не в самих дивах, а в том что это лишний аргумент в пользу того, что рынок заметит и исправит эту неэффективность. Что-то вроде Exxon Mobil в октябре, дивидендная доходность которого доходила до 10% в долларах в момент распродажи. Халява? Она самая 😂 Возможно, это некая противоположность "теории большего дурака" - я как раз верю, что найдутся умные люди, которые обязательно будут покупать хороший актив, рано или поздно.
Кстати, при всей любви к акциям рентабельных бизнесов, я допускаю мысль, что "нет плохих активов - есть плохие цены на них". Скажем, золото я считаю чисто спекулятивным активом без денежного потока, но почему не закинуть его процентов 5 в портфель в спокойное время, когда оно стоит дёшево? Высока вероятность, что в следующий кризис оно выстрелит, так почему нет.
С облигациями тоже самое. Сейчас не беру их вообще, неинтересно при таких ставках. Но при этом, самая большая на мой взгляд халява, которую я вообще видел на рынке- это ОФЗ в декабре 2014, после задерга ставки ЦБ. Люди, купившие тогда, забрали вместе с купонами чуть больше 80% за три года, притом что рубль за это же время существенно укрепился. В почти безрисковом инструменте, госбондах! Халява? Конечно)
То есть на мой взгляд, любой актив может быть интересным, вопрос цены.
По поводу диверсификации - обеими руками "за". Да, это уменьшает потенциальную доходность. Но я лучше возьму три компании из отрасли вместо одной самой интересной, чем буду брать на себя риски того, что по закону подлости у одной компании что-то пойдет не так)
Плечи отрицаю полностью, торгую только на свои.
К шортам в чистом виде отношусь отрицательно, но как к инструменту хеджирования - очень положительно, особенно к валютным. Скажем, если на очередной панике рубль упал и мои долларовые активы в рублях подорожали - почему бы не зафиксировать это шортом фьючерса на доллар? Если ошибусь - не так страшно.
Вот как-то так. Агрессивно-консервативная стратегия :)»

@peshock