#подписчики_пишут

Почему индексное инвестирование - это ставка на один, по сути, критерий

Другой подписчик, который давно разоблачает индексное инвестирование, пишет:

«Господа, любители индекса сп500.

Сравнивая некие «стратегии сток-пикинга» и некий «рынок», под которым обычно понимается сп500, люди часто забывают, что сп500 - это тоже стратегия. Довольно эффективная и все такое, но это тоже такая же стратегия, как и другие - «портфель» набирается в ней на основе единственного параметра: капитализации.

В итоге имеем следующее утверждение: такая стратегия с (почти) единственным параметром (капитализацией) типа лучше всех остальных на дистанции по риск-взвешенной доходности.
Не кажется абсурдным? Почему вот стратегия именно по капитализации, причем в лоб, лучше всего на свете? Не по P/B например, не по ROIC, не по комбинации 10 факторов, моментуму, с хеджированием и еще как-нибудь?

Да потому что не лучше. Не лучше она других :) Тупо тот же сп500, с хеджированным хвостом при определенных уровнях «перегрева» уже лучше во всем, не говоря о более продуманных штуках.
Просто широким массам продают нарратив про «малый процент обгоняющих», без всякого уточнения как именно кто не обгоняет, была ли цель обгонять, каковы остальные параметры помимо тупой доходности типа максимальных просадок, стабильности pl и прочего.»

@peshock