Филимонов написал хороший пост о реальной мотивации российских быстрорастущих брокеров:

«Про систему мотивации любого брокера

Занимаюсь в последнее время партнерками разных криптобирж и изучаю их условия, системы мотивации. Прорабатываю собственные стратегии оптимальной монетизации трафика.

И в какой-то момент меня прямо прошибло осознание. Вот Джон писал огромный лонгрид про рынок брокеров, страховых и банковского премиального обслуживания. А в комментах многие писали, что тот же Вася всех предупреждает, что это шоу и повторять за ним не нужно, и вообще рассказывает как трейдинг опасен.

Только если хорошенько разобраться в том, на чем зарабатывает брокер, и поставить себя на его место, вся мотивация сразу станет прозрачной. Как раз работая с партнерками криптобирж это становится ясно как божий день, потому что в крипте они тебе сразу и брокер, и биржа.

Так вот, как строится мотивация:

1. Брокер зарабатывает на комиссиях. Юзер, который раз в квартал покупает кусок индекса и ничего не продает, ему абсолютно не интересен. Это просто не отобьет стоимость привлечения. Все же видели, сколько Тинек тратит на маркетинг (привлечение)? Вообще всю свою конскую прибыль.

2. Брокер хорошо зарабатывает на тех, кто часто торгует (больше сделок - больше комиссий), поэтому любой пойманный в сети трейдер - это золотой актив для любого брокера. Один трейдер в среднем стоит дороже, чем 50 вялых инвесторов. На самом деле, если вы торгуете большие объемы, то легко можете торговаться с техподдержкой за плюшки и снижение комиссий.

3. Но гораздо лучше брокер зарабатывает на марже, потому что тут, с одной стороны, можно навариться, выдав довольно дорогой кредит под 100% обеспечение (аналог очень дорогого ломбарда), с другой стороны, суммы сделок увеличиваются, а значит вместе с ними и размер комиссии. Кроме того, трейдер с плечами в принципе не может долго сидеть в позиции, поэтому торгует чаще. Именно поэтому в криптобиржах могут предлагать стократные плечи. В Тине такого конечно нет, но тут, думаю, просто регуляторы не позволяют.

4. Самый жир - это деривативы. Там сразу можно и дикие плечи вшить со своим процентиком, и комиссию конскую на фоне торговли обычными бумагами. На ру рынке с этим пока туго, но вроде грозятся скоро открыть торговлю опционами (пока закопались в технической реализации). Так что ждите скоро, как Вася будет рассказывать о крайне высокой доходности от опционов)

5. Еще одна крайне жирная тема: пампинг своих монет/фондов. Тот же Binance жутко пампит свою монету BNB и делает на этом квадрилионы денег. Тиньков пампит свои фонды, не торгуя, к примеру, ЗПИФ ФПР от Фридома. Тиньков втюхивает их как может и говорит, что ими можно торговать без комиссии. При этом в них вшита самая огромная комиссия за управление, наверное, на всем рынке ETF. Ну а как вы понимаете, если загнать в них достаточное количество народу, объемы дохода за управление станут просто огромными.

Резюмирую:
Когда Тиньков предлагает сдачу от ваших покупок отправлять на покупку его фонда, это он вас не разумно инвестировать учит. Он вас заманивает в первый шаг своей воронки, чтобы сделать из вас трейдера.

Если втянетесь, дальше вам предложат сначала стокпикинг, а потом довольно скоро маржу и шорты. Ну и дальше уже погрузят в мир трейдинга.
Часто еще задаются вопросом, зачем брокерам загонять хомяков в маржу и ликвидацию депо?
Ответ простой: чувак, у которого уже выработалась игромания, скорее всего вернется. Может машину продаст, может кредит возьмет в банке. Все же видели кучу профилей в Пульсе, где у чуваков уже была 3-5-кратная ликвидация депо?

В бизнесе есть такой принцип: если ты делаешь быстрорастущую компанию, значит отбираешь рынок у какого-то старичка. Тиньков по факту отбирает рынок у онлайн-казино и буков. Аудитория к нему последний год идет преимущественно оттуда. Именно поэтому тот же Кондраш пришел в IPO из ставок на спорт. Аудитория одна и та же)

Брокеру не нужны инвесторы-слоупоки, ему нужны трейдеры-игроманы. Иначе экономика привлечения просто не сойдется.

А вы говорите, Вася ни к чему не призывает. Наивные)»

@peshock