Еще один замечательный график на тему стоимостного инвестирования против инвестирования в акции роста.

Трехфакторная модель Фама-Френча была опубликована в 1993 году. Я разбирал ее в хомяке. Модель доказывала, что надо инвестировать в индексы акций малой капитализации и стоимостных акций. Позже туда накрутили еще других факторов: Momentum (импульс), "качество" и низкая волатильность.

Тут почему-то "качество" заменили на "доход".

Так вот, раскладывая акции по факторам получается, что стоимостные инвесторы в акции США являются аутсайдерами вот уже 37 лет. То есть, они начали сдавать позиции еще до того, как модель Фама-Френч была опубликована.

А вы думали, вам на блюдечке выложат 100% бесконечно играющую рыночную неэффективность?)

@peshock